黄金与贵金属

黄金与贵金属投资

如果想从黄金投资中获利,那么有几种不同的投资方式。比如,你可以购买某家公司的股票,但问题是要想从成百上千支股票中找出最适合自己具体需求的那支股票可能不容易。交易所交易基金(ETF)的提供商针对潜在的黄金投资者量身定制了几种不同的投资选择。在下文中,我们将就何如打造最适合你的黄金投资组合给出一些建议。

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为何投资黄金矿业股获利如此丰厚 ?

许多关注黄金市场的投资者都把大部分注意力放在了金价上。黄金作为一种大宗商品,黄金价格每天都会随着供求关系上下波动。尤其要指出的是,市场上可用的黄金供应量是由那些大型的矿业公司决定的,它们的产量水平在确定黄金市场的价格趋势方面起着举足轻重的作用。

由于黄金市场是全球性的,黄金公司基本上没有办法控制所生产的黄金的价格。但是作为矿业公司来说,他们会做到尽可能地降低生产成本。如果每盎司黄金的价格是1500美元,那么一家成本在每盎司800美元的生产商就比一家生产成本在1200美元的生产商具备非常大的优势。事实上,在黄金价格下跌期间,生产成本高的黄金公司往往不得不面临长期亏损。最终的结果就是那些成本更高的黄金企业可能被迫离开这个行业,只留下那些效率更高的公司继续运营。

对黄金投资者来说,最喜欢的是宏观经济起伏对基本经营业绩影响不大的矿业公司。黄金价格在经济承压时期有时会上涨,特别是当金融资产价格开始下跌,引发投资者对保持其投资组合价值感到紧张时。但是,凡事有利就有弊,对黄金公司来说,当经济繁荣带动股市上升时,黄金股的涨幅与其他行业也很难媲美。总而言之,投资黄金股可以使资产组合多元化,在整体市场较为艰难的时刻可以挽回一些其他资产的下跌损失。

投资单支黄金股

对于那些不想花大量时间和精力从美国几大交易所的上千只矿业股票中进行选择的投资者来说,黄金ETF无疑是一个很好的一站式投资工具。但是,如果你真的想把握住黄金开采领域的最佳前景,那么对单个公司进行深入挖掘才是找到最有能力从黄金开采中获利的公司的最佳途径。除此之外,由于每个投资者对风险的承受能力不同,对整体投资组合的期望也不同,因此,对一个投资者来说理想的一只黄金股对另一个投资者来说也可能是完全不适合的。

要概括出一些对每一位有兴趣投资黄金股的投资者都适用的道理固然很难,不过,在将辛苦赚来的血汗钱投入到这个领域之前,任何黄金投资者都应该先问自己几个问题。

以下这五个问题有助于缩小黄金开采行业的选股范围,得到真正想要的投资组合。

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1. 你投资的黄金股是否需要在全球布局?

黄金开采行业的特质是,你可以为投资组合考虑各种类型和规模的矿业公司。有些矿业公司只有一座矿山作为主要的收入和利润来源。在这种情况下,如果这座矿山的表现远超出投资者的预期,投资或许有利可图,但如果发生罢工或意外事故等导致产量缩减甚至停产,这也会让公司面临巨大的风险。

与之相反的是在全球范围内拥有大规模业务的矿业公司。如果你想了解黄金开采行业的龙头,Newmont Goldcorp和巴里克黄金公司现在是业内最大的两家黄金公司。

2. 除了黄金以外,你是否还考虑投资其他金属?

对于矿业公司来说,通常不会单一地只开采黄金。在黄金开采的过程中很自然地就伴随有其他矿物质,矿业公司通常都会在开采的矿石中发现黄金以外的其他有价值的材料,最常见的就是白银、铜以及各种基本金属。

但是,也有一些矿业公司,他们的收入很大一部分来自于黄金以外的其他金属。这当然也无可厚非,但是,如果你的首要目标是想从黄金市场的有利条件中获利,那么你可能要避开这一类公司。反过来说,如果你希望拥有除黄金以外的多元化投资,那么一家开采多种金属的公司可能会更有吸引力。

3. 你是想要专注还是避开南非这个国家?

南非拥有得天独厚的丰富自然资源,因此一直是最受金矿开采公司欢迎的地区之一。但是,南非经历的经济困境与其他几个拥有大量黄金储量的国家不同,包括美国、加拿大和澳大利亚。正因为如此,在南非的黄金公司面临着在其他地区不太会出现的政治风险。

特别是,投资南非的矿业公司会产生在一个严重依赖自然资源的经济体中工作的风险。当大宗商品价格表现不错的时候,这倒也无妨,但黄金市场和其他重要大宗商品价格的极度波动给南非经济造成了严重破坏。在南非的矿业公司现在时常就要应对劳工行动和政府监管,而且运营成本的不断上升已经导致一部分公司开始考虑退出该地区。

4. 你愿意赌一下正处在开发阶段的项目吗?

你会发现,黄金ETF基金中涵盖的大多是一些知名的黄金公司的股票,这些公司通常都拥有已经投产的矿山。但是也有很多小型的矿业公司,他们还没有已经投产的矿山,这些公司的价值就取决于他们是否有能力对项目进行开发,然后再开始开采黄金。

5. 是否想投资黄金流股?

最后,就像我们在讨论黄金矿业ETF时提到的,投资者必须决定是仅仅投资那些拥有活跃的黄金开采业务的公司,还是也会考虑加入一些黄金流公司。产品流公司的命运大多与相关的矿业公司紧密相连,但投资策略却大相径庭。

以下这几家黄金和贵金属公司或许值得放在投资组合中关注:

公司名称

所含金属

类别

项目所在地

股价信息

黄金

开发

加拿大卑诗省

黄金

开发

加拿大卑诗省

铂,钯

勘探

加拿大安大略省

私人公司

Gold

权利金&金属流

全球

黄金,钒

勘探

美国内华达州

黄金,白银

开发

墨西哥

黄金

勘探

加拿大育空地区

黄金

开发

墨西哥

黄金

勘探

美国内华达州

黄金

勘探

加拿大魁北克省

黄金

勘探

加拿大卑诗省

白银,基本金属

生产

拉丁美洲

黄金

勘探

加拿大纽芬兰省

黄金,白银

勘探

墨西哥

黄金

勘探

加拿大卑诗省

黄金,白银

权利金&金属流

全球