趋势仍在,黄金继续闪耀,黄金股空间更大:周一说市场

发布于: 8月 11, 2019
编辑: Wendy Zhang

本周市场您需要知道什么才能成功?

[周一说市场]是由我们尊敬的作家Wendy Zhang撰写的新专栏,旨在帮助我们的读者了解上周投资者们都在谈论的主要话题,以及将在未来一周影响市场的关键市场事件。 每周一早上密切关注NAI500,以保持在市场上的领先地位。 8月7日,在包括中美股市等所有主流资产持续下跌的市场情况下,黄金期货comex黄金的主力合约一举突破1500美元/盎司的大关,创下自2013年4月以来的新高(附图)。

Comex黄金(GY00)走势

Comex黄金(GY00)走势 从黄金上涨背后的世界政治形势来看,不仅没有任何改观,甚至有愈演愈烈之态势。再从技术指标来看,历史告诉我们,当某一资产价格高于200日交易平均水平时,就仍然处于上升趋势,可以继续持有。而当下,黄金价格正处于这个水平线之上,仍在上涨趋势中。

跟随央行一起投资

事实上,自2017年开始我们就提出长期看好黄金资产。2019年,我们连续发布多篇文章阐述黄金牛市到来的市场逻辑。 2019年1月, 我们在避险情绪持续,黄金迎来闪耀一文中提出:“随着国际货币体系的不断发展完善,黄金作为货币的支付功能早已经淡化,但作为避险的投资工具却不断加强,时至今日,黄金依然是人类纸币信用的终极锚定工具。但目前来看,全球货币体系“失锚”的风险正在上升。最为明显的在于中国经济的转型升级及科技崛起,正在威胁美国产业与货币的霸权,2018年两国之间发生的一系列纷争均源于此。全球产业分工体系的重构,人民币、欧元的崛起,均可能会挑战美元作为本位货币的地位。此时,黄金天然的锚定价值将再次凸显,成为终极对冲工具。” 2019年6月,我们再此发文股债房跌跌不休,猪肉水果大涨,黄金正当闪耀明确指出:“从全球经济进入周期性拐点、美国挑起的逆全球化为经济发展蒙上一层阴影,加之关税、货币宽松政策及中国猪瘟引发的连锁性居民消费价格的快速上涨,兼具避险与抵御通货膨胀的黄金将继续上扬,而且下一波行情将由中国市场引导。” 上周,面对美联储降息的消息,我们发文感觉钱越来越不值钱?是的,以后还会更贬值的!,表示“作为消费者面临的真实局面是,钱的购买力肯定会越来越低;而作为投资者则面临更加混沌且更加不可预测的世界经济走势,大量资本去找机会攻击各个相对脆弱的经济体企图从中得利,局部金融风暴随时随地可见。在这种状况下,抵御通货膨胀以及避险依然是资本的最主要需求。因此,我们依然认为黄金资产值得重点关注。” 此次造就黄金行情的最大买家可不是中国大妈,而是以中国、俄罗斯为首的各国央行。世界黄金协会近日发布的一份报告显示,2019年上半年,全球黄金需求同比增长8%,为近3年同期新高,主要原因是央行对黄金创纪录的购买,各国央行购金总量达到374.1吨,这一数据创下世界黄金协会有统计数据以来全球官方黄金储备同期最大净增幅。 再来看大买家中国的数据。2018年12月之前,中国央行黄金储备26个月保持不动,最近一次宣布增持还是2015年中期,之后很长时间没有宣布增持黄金。 2018年12月,央行开启黄金“买买买”模式,连续8个月增持超300万盎司:2018年12月首次增持32万盎司;2019年1月到6月连续增持,从30万盎司到50万盎司不等(附表)。

中国央行增持黄金储备

时间 黄金储备增持(万盎司)
2018.12 32
2019.1 38
2019.2 32
2019.3 36
2019.4 48
2019.5 51
2019.6 33
2019.7 32
合计 302

黄金股,不仅仅是避险

黄金价格的上涨首先利好黄金矿业公司。事实上,对追求高收益的投资者来说,黄金矿业公司的股票比黄金更具爆发性上涨的可能,黄金矿业公司股票可以看作为自带杠杆的黄金。 因为,黄金虽然是从前几年的市场低位上涨,但即便在黄金价格最低潮期,黄金本身一直是对冲央行货币政策、资产管理政策以及珠宝首饰需求变化的有效工具之一,因此并没有完全失去投资者的青睐。 而黄金矿业公司却不同,除了面临黄金价格下降的风险,还面临着自身经营与治理的风险,其业务所载司法管辖区的政治风险使情况更为复杂。总而言之,这些黄金矿业公司股票的价格被打入谷底,能够苟延残喘活下来的已是胜利者。 过去多年的价格低谷,市场对这些拥有自然资源的公司估值往往都打了大幅折扣,手上持有多项投机性项目的初级矿业公司估值更低,这意味着上涨空间巨大。 Vanstar Mining Resources Inc (TSXV:VSR) Vanstar Mining Resources Inc.是一家从事矿产项目收购、勘探、生产、开发和运营的上市公司,在加拿大矿产资源最丰富的魁北克省运营项目。公司主要项目Nelligan是一个极具潜力的黄金项目,一个巨大的含金热液系统,所有的金矿带沿水平方向和向深处开放。 MAX Resource Corp (TSXV:MXR) Max是一家加拿大的勘探公司,专注于在哥伦比亚矿产丰富的地带收购和开发有前景的项目。公司已经为三个前景非常广阔的大型项目建立了重要的勘探基础设施并取得了当地社区支持,分别是:位于麦德林以南100公里的Choco黄金-铂金项目;位于麦德林东南80公里的North Choco铜金项目;以及位于波哥大以东60公里的Gachala铜项目。 Regulus Resources Inc (TSXV:REG) Regulus是一家位于温哥华的勘探公司,最初由Antares将位于阿根廷的Rio Grande斑岩铜-金项目分拆出来而成。之后,Regulus又通过合并Southern Legacy Minerals,获得了一个新的旗舰项目——位于秘鲁北部的AntaKori铜金银项目。 Dynacor Gold Mines Inc (TSX:DNG) Dynacor是一家金矿加工企业,通过将矿石中的黄金提炼出来获得收入,具有风险低收入稳定的特征。公司从秘鲁政府注册的400多家黄金矿厂处收取矿石,将这些矿石运到新的现代化工厂,将矿石加工为黄金,再将成品黄金出售给公司的战略合作伙伴。

矿业 黄金