实物黄金和黄金股,我应该买哪个?

实物黄金和黄金股
发布于: October 11, 2019

今年以来,黄金涨势喜人,全球贸易紧张局势以及发达国家央行重启货币宽松是黄金价格走高的催化剂。接下来以至2020年,黄金价格会怎么走,多头和空头都有自己的说法。这且放下不论,哪怕在黄金投资社群内部,有关应该是投资实物黄金还是黄金股的争论也是十分激烈。

简单来说,实物黄金和黄金股各有优劣,不能一概而论。

实物黄金的优劣势

投资实物黄金投的是现货价格本身。正因为如此,持有实物黄金确实有其明显的优势。几千年来,黄金一直被是为价值储存手段和避险工具。即使出现货币崩溃,黄金仍然具备购买力,这就是黄金的根本优势。这样的例子在历史也不鲜见,魏玛德国时期,以及更近的委内瑞拉和阿根廷,都曾出现极端的通货膨胀。

不过,实物黄金的投资存在交易成本高,保管困难以及变现麻烦等劣势。

投资者购买金条需要在现货价格基础上再支付溢价,因此一般都推荐实物黄金投资者购买1盎司的主权金币,这样能够降低交易成本。另外,黄金储藏和保密也是一个问题,而保险公司也只能赔付丢失黄金的一小部分。因此,安全和稳妥的储藏是实物黄金投资的头等大事,这无疑也将增加相应的成本。

黄金股的优劣势

现货价格上升时,黄金矿商股往往会迎来盈利的增长,如果公司的品质又好,那就更完美了,股价可能会蹭蹭往上涨。比如说,加拿大的Kirkland Lake Gold Inc(TSX: KL)(NYSE: KL)股价今年(截止10月10日收盘)就已经上涨了72.9%。另外,投资黄金股的好处时,如果你想套现,可以很快在市场上售出,不像卖出实物黄金那么费时费力。

不过,既然是股票,自然更易受股市波动的影响。如何行情不好,股价也会受到冲击。除了宏观的风险,投资黄金矿商股也存在个股的非系统性风险。结果可能是,现货价格上涨,但个股的收益率却不如人意。

投资 矿业 贵金属 黄金