央行数字货币CBDCs正在走向现实?

央行数字货币
发布于: 1月 23, 2020

近日有消息称,英国央行、加拿大央行、日本央行、欧洲央行、瑞典央行以及瑞士国家银行6家央行已经成立了一个小组,共同探讨央行数字货币(CBDCs)。一时间,央行数字货币似乎即将正向现实。在此之前,Facebook宣布将发行Libra,引发社会各界有关未来谁将掌控货币的讨论。央行研究创建自己的数字货币,这与加密货币寻求推翻主流货币权威的精神形成了鲜明的对比。

以下是有关央行数字货币的几个关键问题。

CBDCs与加密货币有区别吗?

有,而且是根本性的区别。

央行数字货币是由一国央行发行并管理的传统货币,只不过是以数字的方式呈现。相比之下,类似比特币这样的加密货币通过解答复杂的数学题产生,并且由不同的网络社区而非一个中心化的机构进行管理。

加密货币和CBDCs的共同点是这两种货币都不同程度地构建于区块链技术之上。区块链就是一个多方可以实时记录和访问交易的数字账本。

尽管有些零售商接受比特币作为支付方式,但加密货币并不是被承认的法定货币,而CBDCs从定义上来说就是法定货币。此外,不同于央行货币,无论传统还是数字,加密货币的价值完全由市场决定,不受货币政策或贸易盈余等因素的影响。

CBDCs与电子现金的区别

随着非接触式银行卡等技术的崛起,消费者和企业使用电子现金(电子货币)进行商品和服务支付的便利性大大提高。但是,电子现金与CBDCs也不是一回事。

按照国际清算银行(BIS)的定义,电子现金指的是一种用于向零售商或设备之间进行支付的价值存储手段,通常存放于银行或预付卡或电子钱包(比如PayPal)当中。相比电子现金,CBDCs不只是实物货币的代表,更是纸币和硬币的完全替代。

CBDCs的优势是什么?

央行认为,现有的支付系统耗时而昂贵,CBDCs或能提高系统效率,减少转账和结算的时间,从而推动经济增长。另有一些央行认为,CBDCs或能抵御由私营企业发行的加密货币——比如计划将于2020年6月发布的Libra——的崛起。

受制于极大的波动性,比特币及其他虚拟货币并未对央行控制货币带来现实的威胁。不过,央行官员们担心Libra或能达到十亿级的规模并快速侵蚀货币政策的主权。他们认为CBDCs或能解决加密货币试图解决的诸如低效支付等问题,同时维持国家对于货币的控制。

此外,在当前的负利率时代,CBDCs可用于向持有现金的家庭和企业收取费用,从而鼓励企业和个人进行消费和投资。

CBDCs即将成为现实了吗?

尽管多数CBDC项目仍处于非常早期或概念阶段,但已经是越来越接近现实。国际清算银行(BIS)认为,未来几年将会有越来越多的央行发行自己的数字货币。多数正在启动CBDC试点的央行都来自新兴市场。

几大经济体当中,中国最有可能成为首个推出央行数字货币的国家。尽管现在有关该计划的细节非常稀少,但可以肯定的是,数字人民币将基于区块链技术并首先向商业银行及其他金融机构发行。

另外,英国央行、加拿大央行、日本央行、欧洲央行、瑞典央行以及瑞士国家银行6家央行周二表示,他们将在国际清算银行的协助下研究有关CBDCs的发行事宜并分享经验。

多数主要央行会支持CBDCs吗?

谨慎和怀疑仍普遍存在。

比如说,美联储就没有参与欧洲和日本央行的这一倡议。美联储主席鲍威尔曾在11月表示,由于法律、监管和操作层面仍存在诸多问题,美联储正在监控数字货币的讨论但并未认真考虑推出自己的数字货币。

其他央行,比如说日本央行则警告称,CBDCs会对商业银行造成怎样的冲击,这种不确定性必须予以解决。此外,日本央行还否定了CBDCs或能提高负利率政策有效性的想法。

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