受中国冠状病毒疫情等多重因素拖累，油价大幅下跌，WTI原油期货价格已经从1月初的大约63美元/桶降至53美元，跌幅约15%。与此同时，加拿大的能源股也承压下跌，其中包括加拿大自然资源Canadian Natural Resources（TSX: CNQ）（NYSE: CNQ）、TORC Oil and Gas Ltd（TSX: TOG）和Whitecap Resources Inc（TSX: WCP）。
疫情终有结束的一天，届时油价的压力也将减弱。因此，现在正是逢低吸纳低价能源股的大好时机。上面提到的3只加拿大能源股当中，加拿大自然资源的安全性最高，但TORC和Whitecap的股价上涨空间更大。
加拿大自然资源预计公司2020年的产量将上升约5%至1,172桶油当量（BOE）/日，资本开支约$40亿，同时维持强劲的自由现金流创造能力。加拿大自然资源的自由现金流极其充沛，公司预计派发股息后用于股票回购和减债的资金将分别高达$24亿。
1月初以来，加拿大自然资源的股价已经下跌约6%，估值吸引力提升。同时，该股股息率接近3.9%，并且无论环境好坏，该公司已经连续19年上调股息。5年的股息增速接近11%，对于一家能源公司来说已经是很高了。
加拿大自然资源的股价目前报$38.70，较分析师的12个月平均目标价$46.60低大约17%。
加拿大养老基金投资公司（CPPIB）持有该公司29%的股份，并且把每月的股息重新投给这家油气生产商，这也算是TORC Oil and Gas最大的一个信任票。
不过，TORC的股息安全性不如加拿大自然资源，过去迫于形势下调股息。1月初以来，该股股价已经调整大约17%，上涨潜力更大。该股目前的股息率高达7.6%，而且大约8个月之前刚刚将股息上调13.6%。
该股股价目前报$3.92，较分析师的12个月平均目标价$6低大约35%。
Whitecap是一家中等市值的石油生产商，股价上涨潜力高于加拿大自然资源，但股息风险更大。
Whitecap预计，假设WTI原油价格在55美元/桶，公司2020年将产生足够的现金流用于企业再投资以及股息派发（派息率85%）。因此，今年7.1%的股息率应该安全无虞。该公司最近一次上调股息是在2019年的5月，上调幅度为5.6%。按照55美元的WTI原油价格假设，Whitecap的派息率将稍好于TORC的87%。不过，该公司的杠杆更高，净负债/现金流比率为1.8，高于TORC的1.3。
1月初以来，该股股价已经下跌约14%。Whitecap目前股价报$4.83，较分析师的12个月平均目标价$6.79低大约29%。
