新周期来临,20年经验矿业老司机教你投资

发布于: January 24, 2020
编辑: Wendy Zhang

2020,1月18日,大雪过后的温哥华,雨一直在下,交通秩序仍未完全恢复。但是,这一切都没有阻挡前来参加GCFF温哥华资源投资会展投资者的热情。是的,新一轮矿产牛市确实来了。

参加本次投资会展的企业包括黄金、稀土、铜、锌、以及玉石等多种矿产上市公司。

从我们的调查反馈来看,大多数投资者最感兴趣的依然是黄金及贵金属项目,当然也因此对其他矿产产生兴趣。这与矿产价格走势基本一致。

通常在矿业牛市中,黄金会一直处于领涨地位,而其他如基本金属等矿种价格也会跟随上涨。此轮的矿产牛市,同样是黄金率先开启的。NAI北美投资讯息有限公司总裁Gilbert Chan陈德佳先生的演讲正是从黄金的超强走势开始,推断出新一轮矿业行情正在启动。

陈德佳先生在矿产能源投资领域经营了近20年,专业知识极其丰富,历经完整的周期,对全球矿业投资、尤其是加拿大矿业产业非常熟悉。

经历过市场的大起大落,面对新行情,陈德佳已经非常冷静,他告诉现场的投资者,一定要从过去的市场涨跌中吸取经验教训,才能收获牛市利润。

如果没有相关知识储备,真正了解一家矿业公司运营情况并不容易,一不小心就入坑成韭菜了。

在投资会展的现场演讲中,陈德佳先生根据他多年的市场经验,简明扼要地为大家总结了几大很实用的投资要点:

 要了解公司公开的成本构成

2014年1月起,世界黄金协会建议全球金矿矿业公司报告其维持运营成本(All-In Sustaining Costs- AISC)。在此之前,公司都是按照现金成本(Cash Cost)来进行公开宣传的。

以金矿为例,在同一项目下,AISC比Cash Cost一般高约300-400美元/盎司。投资者一定要搞清楚这一点。

对公司管理团队及地质师有深入的了解

好的管理团队非常稀少,有一些名气不大或者较为新兴的管理团队不一定很差。好的管理团队至少包括具备技术、金融和项目管理专长的人才,要多了解他们的背景和经验。

更为简单的方法,要清楚内部管理人员的持股情况,可以判断他们对公司前景的信心。投资者还要了解管理团队工作中的消费习惯,比如华丽的办公室,奢侈的公务旅行,都会给公司增添成本。

尽量选择成熟的矿区

相比没有任何历史数据可以参考的新矿区,成熟矿区勘探成功的几率要高很多。当然,也只是机率相对较高而已;另外一方面,新矿区可能会因为勘探结果好,价值迅速提升。

投资者一定要牢记的是,从矿区的采样勘探到最终的矿产出品之间非常遥远,最终实现成功的比例非常之低,但不妨碍我们通过历史数据和预判,寻找买卖点。

买入卖出的点位

在我们早前的文章中,曾经多次提到,投资初级矿业企业风险巨大,更具投机性,一定要控制仓位。投机有技术,要在消息证实前买进,证实后卖出,千万不要碰价格已经涨得很多的股票。

同时,要不忘投资时的信念,如果信念消失,一定果断退出。比如,因为看好某公司的铜项目而买进,结果钻探并未证实之前好的预期,那么,即便该公司旗下还有其他不错的项目,也要果断退出。

按照陈德佳先生多年经验的总结,如果没有并股情况,通常$1的价格区间很难突破。

还有多家矿产公司的负责人在会展上演讲,详细介绍自家公司项目的进展情况,有了这些信息,投资者可以做出更为清晰的认知判断。

开创了全新商业模式的贵金属公司Wheaton Precious Corp.(TSE:WPM)受到了全场投资者的热捧,受益于黄金、白银价格的上扬,过去一年,这家公司的股价也实现了大幅提升。

Wheaton贵金属公司总裁兼首席执行官Randy Smallwood在会展演讲中详细阐述了公司独特的贵金属矿业流转模式以及其优势所在。

Wheaton不是一家纯粹的、传统的黄金、白银开采公司,而是通过选择合作伙伴,预先向其支付一定的款项,作为回报,以提前确定的价格购买某个矿山未来开采出的一定比例的贵金属。

公司业务从白银起步,随后拓展至黄金,到目前,公司的收入中黄金白银已经实现平分秋色。通过这种创新的模式,Wheaton公司的增长一直领先黄金白银价格的走势,为股东带来低风险、高品质、多元化的投资回报,成为全球最大的贵金属流转公司。

随着黄金、白银一轮新牛市的到来,Wheaton贵金属公司有望获得更好的业绩,值得投资者关注。

除了与矿业企业进行面对面交流,对于会场的抽奖、以及法国品牌干邑甜酒Grand Marnier试饮活动,投资者们也非常踊跃地参与。

Grand Marnier

德勤在发布的矿业报告中说过,矿业行业有望实现十年来最为强劲的增长。不断上涨的大宗商品价格刺激着规模扩张,但同时亦可能导致再度出现通胀以及成本上升,最终侵蚀利润率。

当市场颠覆和起伏成为常态,投资者必须获取充足的知识装备,才能从这个产业牛市中获利。GCFF投资博览会将一如既往,带给你最新的信息与知识,与你一起穿越新周期。

關注GCFF追蹤會展詳情

GCFF