点金加拿大股市,2020年4月的核心选股池

加拿大股市
发布于: 4月 13, 2020

新冠病毒疫情已经蔓延至全球,北美,尤其是美国成为了全球疫情的震中。不过,对于股市而言,除了疫情可能造成的对于公司基本面的冲击,疫情不确定性这一层风险最近开始逐渐消散,包括加拿大股市在内的全球股市出现了波动性下降,走势趋于稳定的态势。

情绪往往是股票超涨和超跌的重要驱动力。在经过此前一轮的暴跌后,加拿大股市的个股投资机会开始显现,以下罗列的是加拿大市场4月的核心选股池:

Restaurant Brands:疫情概念反弹潜力股

此次新冠病毒危机给Restaurant Brands International Inc(TSX: QSR)(NYSE: QSR)造成了重大的打击,该股股价今年迄今已经下跌50%,较2019年8月创出的历史高点下跌超过60%。该股股价目前处于6年的低点,股息率6.6%。不可否认的是,餐饮股是此次股市暴跌的重灾区,但一旦疫情结束,类似Restaurant Brands这样资本充裕的快餐巨头也将是反弹的排头兵。该公司旗下拥有汉堡王、Tim Horton以及Popeye’s Chicken这三大快餐品牌,股息安全,并且经历过多次经济衰退,在目前$43附近的价位上安全系数高。因此,如果你是能够承受短期阵痛,风险偏好高的长期投资者,现在正是逢低买入该股的好时机。

TC Energy:股息成长股

能源基础设施公司TC Energy Corp(TSX: TRP)(NYSE: TRP)股价跟随整个能源板块下跌,估值已经非常低。不过,该公司发展前景可观,分析师看好该公司生产向墨西哥和哥伦比亚的扩张,预计该股股价上涨空间为23%。TC Energy目前的股息率为4.63%,合每股股息$3.24,跟很多大型竞争对手持平,并且还有更大的增长空间。该公司预计2021年之前每年可继续上调股息8%至10%。

加拿大鹅:国际市场增长潜力依然保持

零售股加拿大鹅控股Canada Goose Holdings(TSX: GOOS)(NYSE: GOOS)也是此轮新冠疫情驱动的下跌行情的“受灾股”,市盈率从150降至现在的16。2018年,投资者看好该公司长期的国际市场增长潜力,股价一度涨至$90,当时加拿大鹅在中国、韩国以及日本等地的销售额都以每年50%的速度在增长。如今,受疫情影响,国际市场增长停滞,股价也因此暴跌至$23。现在的形势十分严峻,未来还存在着很多的不确定性,但可以确定的是,疫情终会过去,比如中国的疫情就已经得到控制。届时,该公司的国际市场增长机会就会重新得以体现。因此,具备长远眼光并且胆大的投资者现在可以逢低买入。市场终会回馈有耐心的投资者。

加拿大自然资源:油价反弹概念股

最近的原油价格战让石油股备受煎熬。2020年,油价已被腰斩,最近跌至每桶30美元下方。在这一价格水平上极少有石油公司能够维持盈利。不过,在众多石油公司当中,加拿大自然资源Canadian Natural Resources(TSX: CNQ)(NYSE: CNQ)抵御危机的能力非常突出。该公司的现金流仍然为正,最近还削减了资本支出,削减了薪资并暂停股票回购。不过,公司2020年的产量预期并未改变。财务上的灵活性不仅赋予该公司更大的回旋空间,同时还保证该公司维持股息。如果油价出现反弹,加拿大自然资源的股价预计也将出现飙涨。

加拿大皇家银行:历次经济衰退的见证者

2020年股市暴跌之际,选择一家历经多次经济衰退而屹立不倒的公司非常重要,加拿大皇家银行Royal Bank of Canada(TSX: RY)(NYSE: RY)就是其中之一。1870年以来,该行就没有中断过派息,期间公司经历了第一次世界大战和第二次世界大战,以及1975年、1987年、1991年以及2008年的全球性经济衰退。经济衰退将重击房地产行业,银行房贷的坏账水平上升似乎已经不可避免。不过,加拿大皇家银行的国内房贷资产连续4个季度加速增长,最近一季度的放贷量增长了8.6%,创过去5年来的最高水平。该银行的房贷业务已经把竞争对手甩在了身后,一旦衰退结束,房地产市场复苏,该公司也将从中受益。此外,该行盈利能力很强,公司2月报告2020年Q1净利润同比增长11%至$35亿,董事会同时将季度股息上调至每股$1.08。公司Q1派息率为44%,派息安全性很高。最后,该公司普通股一级资本比率(CET1)为12%,资本状况稳健。

Loblaw Companies:领先的防御性品种

作为加拿大最大的食品零售商以及领先的药店,Loblaw Companies Ltd(TSX: L)以其防御属性受到了市场的青睐。在不确定性以及经济困难时期,该公司的必需消费品业务(食品及生活必需品)以及医疗业务并不会受到影响。从财务上来看,Loblaw就是一台现金机器,2019年创造了近$30亿的自由现金流。此外,该公司的资产负债表也十分稳健。

Saputo:行业龙头,强者恒强

市值$160亿的Saputo Inc(TSX: SAP)是全球最大的乳制品加工厂以及奶酪生产商之一,公司在67个国家设有工厂,产品销往50多个国家。该公司在奶制品行业的规模化以及领先地位是投资该股的重要逻辑。即使疫情影响到了Saputo未来两个季度的盈利,公司的市场份额以及成本优势极有可能为该公司以及投资者带来长期的重大收益。经过近期的调整,该股股价已经跌至5年低点,丛估值的角度看投资价值获得了提升。

加拿大航空:活下来就是胜利

航空和旅行股是此次调整的重灾区,有的公司可能就挺不过这场危机。不过,加拿大航空Air Canada(TSX: AC)不仅能够活下来,而且将再次实现增长。公司截至四季度末的现金达$60亿,还有$74亿未被使用的信贷额度。较好的流动性应该能够为该公司提供一定的缓冲,有助于公司安然度过接下来几个月的时间。另外,有消息称加拿大政府的货币救助即将落地。我们可以合理预计的是,一旦这场危机结束,航空业将迎来快速反弹。比如说,911恐袭之后的两年内,航空业就完全恢复到了原来的水平。该股股价较其52周高点已经下跌大约75%,有耐心的长期投资者可逢低介入。

Metro:疫情概念股

Metro Inc(TSX: MRU)是加拿大的第三大食品杂货商,拥有大约950家食品店以及大约650家药店。相比航空股和石油股等周期股,类似Metro这样的防御性个股波动性更低,更加稳定,是经济危机期间理想的持股之选。此次疫情期间,餐厅和零售店都关门了,但食品杂货商仍继续经营。另外,除了购买食品,人们还涌向Metro旗下的Jean Coutu等药店购买卫生纸和洗手液。公司最近将其季度股息上调12.5%至每股$0.225。

Riocan Real Estate Investment Trust:优质蓝筹股

跟其他多交所股票一样,RioCan Real Estate Investment Trust(TSX: REI.UN)的股价也跌至52周低点,但该公司盈利和派息安全,因此仍是值得投资者持有多年的优质蓝筹股。该公司租赁资产2019年末的租用率超过97%。虽然新冠疫情对于该公司的很多业务构成风险,但疫情将持续多久,对公司现有租赁可能造成多大的影响现在都还不好说。

Brookfield Property Partners:翻倍潜力股

Brookfield Property Partners LP(TSX: BPY-UN)(NASDAQ: BPY)是一家优质的现金牛公司,但由于公司的业务集中于零售和商业地产,此次疫情对其冲击极大。商场停止营业,人们有可能的话都尽量在家办公,而且疫情还没有出现好转的迹象。正因为如此,BPY的股息率飙升至15%左右。$12.56的股价相较账面价值低了30%。不过,该公司资本充实。哪怕公司决定削减现金分红,等到经济恢复常态,公司恢复现金派发也将在预期之内。此外,当市场恢复正常,该股股价至少能够翻倍。

加拿大国民银行:盈利大户

加拿大顶级银行股加拿大国民银行National Bank of Canada(TSX: NA)的股价在2月末以及3月遭重挫,但这些利润大户仍值得投资者的长期信赖。公司2020年Q1各个业务板块均实现净利润的增长,但短期也有一定压力。该银行目前的市盈率为8.2,最近一次上调季度股息至每股$0.71,股息率5.5%。

Parex Resources:严重低估石油股

由于油价暴跌,没有一只能源股能够逃过下跌的命运。不过,业务集中在哥伦比亚的石油开采商Parex Resources Inc(TSX: PXT)特别引人关注,该股股价相较其石油储量的资产净值(税后)深度折价227%。也就是说,如果现在投资,该股长期的资本收益将非常可观。Parex的基本面稳健,公司没有负债,同时石油产量和储量均在上升,运营成本又不高。最后,跟北美的竞争对手相比,该公司业绩跟国际布伦特原油价格相关联,因此在财务上有了一层优势。

 

欢迎观看NAI500的「CEO来了」系列了解更多投资机会

COVID-19 消费品及服务 金融服务