这六只大盘能源股进入2021年当小心避让!

这六只大盘能源股进入2021年当小心避让!
发布于: November 24, 2020
编辑: Caroline Kong

能源市场现在已经今非昔比,尤其是新冠肺炎病毒将整个世界搅得天翻地覆以后。所以,即便是油价又回到了40多美元的水平,但是传统能源公司的股票却再也回不到从前了。

事实上,自2014年突破每桶100美元以来,油价就一直处在下跌中。2019年,油价曾达到接近每桶63美元的水平,现在徘徊在每桶41美元附近。

关键是,在新冠危机出现之前,能源市场已经面临着很多挑战。如今,全球经济放缓削弱了供应,而第二波疫情很可能将一些能源股剩余不多的乐观情绪也摧毁殆尽。

除此之外,在ESG(环境、社会和治理)投资领域有了巨大的进展,这意味着替代能源股票如今在市场上更受投资者青睐,而不是昔日独领风骚的蓝筹能源公司。

提醒投资者在进入2021年时避开的这六大能源股都是过去几十年主导石油和天然气行业的大公司。但是今时不同往日,在下一个十年开始的时候,这些公司剩下得可能只有顾影自怜了。

  • BP PLC (NYSE:BP)
  • ConocoPhillips (NYSE:COP)
  • ENI SpA (NYSE:E)
  • Petro Brasileiro (NYSE:PBR)
  • Royal Dutch Shell (NYSE:RDS.B)
  • ExxonMobil (NYSE:XOM)

英国石油公司

看到这家全球石油行业的先驱之一出现负盈利,股价接近52周低点,但股息收益率达到6.2%,实在有些不可思议。

巨额的股息就是这只股票遭遇麻烦的迹象之一。BP股价年初迄今下跌了42%。当然,支持它的人会说该公司的现金流正在改善。但事实是,市场对于疫苗和能源需求在2021年迅速恢复的乐观情绪更像是一种期待,而不是现实。

而且,作为能源消费大国,美国的抗疫形势还很严峻,需求似乎还会在未来一两个季度受到沉重打击,尤其是在一个分裂的政府下,国会无法通过任何刺激计划。

与其他大型能源公司一样,英国石油公司现在已将重心转向可再生能源技术,但毕竟落在了后面,而且ESG形象也不如其他公司。

康菲石油公司

追根溯源至1875年,你会认为康菲石油公司经历了很多大风大浪。事实确实如此,但石油和天然气一直是美国经济引擎的燃料。

这也正是我们在这里讨论的问题。时至今日,我们消费和生产能源的方式已经发生了重大变化。

当然,康菲石油公司仍将是能源市场的主要参与者,因为世界不会在一夜之间停止使用天然气或石油。但参考一下昔日那些煤炭巨头的命运。煤曾经是一种主要的燃料,但现在逐渐消失了,就连华盛顿的优惠政策也没能扭转困境。

过去一年,康菲石油的股价下跌了超过30%,该公司仍支付4%的股息,看起来好像还算安全。但如果股价停滞不前甚至下跌,投资这只股票就没有任何意义了。

埃尼集团

作为欧洲最大的能源公司之一,总部位于意大利的埃尼集团与那些投资者可能更熟悉的美国大公司一样都在进行垂直整合。

该公司一直在将可再生能源加入资产组合中,同时拥有电力业务。作为一家欧洲公司,埃尼集团能够进入其他美国大公司无法触及到的市场,目前在全球66个国家开展业务。

但随着疫情爆发,该公司全球化的足迹无法提供在典型的经济衰退中所能提供的优势。埃尼集团的多元化并不能对冲需求不足的风险。

股价今年以来累计下跌33%,股息收益率2.8%。股息可能是安全的,但如果2021年的情况和2020年一样糟糕,这样的股息根本无法弥补股票的下行风险。

巴西石油公司

通常来说,一家综合性石油公司,即从事上游(勘探和生产)、中游(管道)和下游(炼油和零售)业务的公司,对自己的命运会有更多的控制权,可以及时关闭亏损的业务,专注于产生更好回报的业务。

这是可行的,但有一种情况,就是上中下游都面临危机。新冠肺炎正在巴西肆虐,而且即便是在疫情爆发前,巴西经济就已经处在风雨飘摇中了。

这就是巴西石油公司目前面临的大环境。

股价年初迄今已经下跌了37%,而且考虑到巴西经济和该公司目前面临的所有风险,3.9%的股息甚至都算不上吸引人。

皇家壳牌公司

作为一家英荷合资企业,皇家壳牌公司多年来一直在寻求将倚重石油和天然气的业务多元化。除了对可再生能源的投资,该公司还在研究氢能源、电动汽车充电站和电力分配。

氢气和充电站业务听起来不错,因为壳牌的加油站已经遍布世界各地。氢加气站是氢动力汽车面临的最大挑战。目前还没有任何大规模的商业电动车充电站。这是一个尚未解决的物流问题,而壳牌或许还有一个值得斟酌的机会。

股票方面,壳牌已经将股息削减了三分之二,这有助于提振第三季度的业绩。而事实是,股息仍在4%以上,这在目前可能是安全的。不过,股价今年迄今已经下跌了41%,因此剩余的股息能否发放也是个问题。对壳牌来说,再造辉煌不是不可能,但肯定需要时间,而现阶段的不利因素仍在叠加。

埃克森美孚

埃克森美孚仍然是今天能源行业的大哥大,市值高达1750亿美元。但这家全球能源企业必须找到一个突破口。

公司在碳捕获技术和合成燃料方面做了大量工作,也在开发绿色技术,但它的主营业务仍是石油和天然气。挑战在于,即使该公司是未来10年左右还能屹立不倒的少数几家大型石油公司之一,随着世界转向新的、更清洁、更高效的技术,它最好的日子可能已经结束。

埃克森美孚股价在过去一年下跌了40%以上,股息现在仍高达8.8%。但与壳牌的情况类似,如果石油和天然气需求状况不能很快改善,股息被削减可能是迟早的事。

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