点金加拿大股市:2021年的TSX股票选股池

加拿大股票
发布于: January 21, 2021

过去一年,新冠疫情严重冲击世界经济,全球主要股票市场波动频繁。展望2021年,分析人士普遍认为,随着各国经济逐步企稳和新冠疫苗推广接种,全球股市可能迎来利好。2020年的涨幅是由极少数科技股所引领,但未见泡沫迹象;2021年市场复苏所涉及的板块将会更广;主题投资在“后疫时代”将变得更为重要,新绿色工业革命值得关注。

以下是2021加拿大股市的核心选股池:

Fairfax Financial:兼具价值和抗跌双重属性

未来12个月,股市波动可能加剧,而加拿大金融股Fairfax Financial Holdings Ltd(TSX: FFH)即使在市场震荡期间也能实现增长。比如说在2008年和2009年,全球市场暴跌,该股股价却逆势上涨。公司创始人Prem Watsa被视为加拿大的巴菲特。在当前的这轮牛市中,包括Fairfax在内的很多价值股表现落后,股价较其历史均值大幅折价,这促使Watsa开展了大规模的股票回购计划。一句话总结,Fairfax Financial兼具低价和抗跌双重属性。

森科能源:2021年是石油股的复苏年

2021年将是石油股的复苏之年,加拿大综合能源公司森科能源Suncor Energy(TSX: SU)(NYSE: SU)也将受益于油价和石油需求的上升。如果新冠疫苗的接种成功促成了旅行限制措施的放松,航空公司的积压需求将得以释放,这将驱动石油需求以及森科能源的收入。森科能源盈利的季度增长可能会不均衡,但2021全年有望实现双位数的增长。去年,该公司管理层削减股息55%,今年有望大幅上调股息。

Calian Group:估值低配成长性

多数加拿大人可能没听说过Calian Group Ltd.(TSX: CGY)这家上市公司,而这正是该股的一大卖点。该公司业务非常多元,但主要聚焦于政府和机构产业,比如说军事、医疗、IT和教育。2020年,该公司收入和调整后EBITDA分别大幅增长26%和36%。Calian各个业务板块的内生性增速目标都不低于10%,同时积极的并购战略也将助力增长,该公司2020年完成了六起并购。目前,该公司现金净额约为$2000万。相比同行业其他公司,该股股价仍然非常便宜,但其实该股应该有更高的估值。

Brookfield Renewable Partners:可再生能源投资

可再生能源是现在市场上的一大热门投资主题,美国候任总统拜登雄心勃勃的可再生能源基建计划是绿色能源股的重要催化剂。2020年,加拿大可再生能源公司Brookfield Renewable Partners L.P.(TSX: BEP.UN)(NYSE: BEP)的股价上涨70%,过去五年上涨超过200%,过去十年的收益率远远跑赢市场,同时还提供2.4%的股息率。该公司是加拿大著名资产管理公司Brookfield Asset Management的子公司。

多伦多道明银行:最抗跌的复苏概念银行股

多伦多道明银行Toronto-Dominion Bank(TSX: TD)(NYSE: TD)是一只典型的新冠疫情复苏概念股,但如果第二波疫情的持续时间长于预期,该银行也能抗住压力,保持坚挺,因此非常适合不确定的市场。很多分析师相信,2020年的疫情受灾股将在2021年上涨,原因是因为疫情而大幅下滑的盈利将在经济复苏后恢复增长,多伦多道明银行就是一个典型。2020年二季度,该行上调贷款损失准备,导致盈利下降52%,三季度盈利同比仍下降31%但环比已经增长。到了四季度,GAAP盈利暴增80%,调整后盈利增长1%。该行盈利已经实现了同比正增长,相比其他多数银行仍在负值区间。

Teck Resources:股价2021年有望翻倍

在政府大规模刺激计划的作用下,加拿大铜、锌和冶金煤的生产商Teck Resources Ltd(TSX: TECK.B)(NYSE: TECK)的股价有望在2021年翻倍。欧洲和美国的可再生能源项目或将获得巨额投资,而风力发电机、太阳能电池板以及电动车等都需要大量的铜。此外,2021年美元预计将进一步贬值,这将对基本金属价格提供更多的支撑。Teck的股价近期可能存在回调需求,但全年应该会大涨。

Shopify:风险收益比

Shopify Inc(TSX: SHOP)(NYSE.SHOP)的股价连续两年上涨超过100%可能难度有点大,但在目前的加拿大股市当中,还没有一只个股的风险收益比要优于Shopify。该股目前面临的最大风险来自于竞争对手,但收益潜力远远抵消了这一风险。哪怕在目前的价位上,该股仍是一只潜力十倍股。Shopify在行业内处于领先位置,管理团队具备执行其使命的能力。在新冠疫情的作用下,全球电商加速普及,该公司的业务未来几年也将继续增长。

加拿大帝国商业银行:股息位居加拿大六大行之首

股市有可能再次暴跌,甚至是多次暴跌,因此投资者现在最好的选择是持有类似加拿大帝国商业银行Canadian Imperial Bank of Commerce(TSX: CM)(NYSE: CM)这样的派息强势股。银行股是去年股市反弹的急先锋,相比股市暴跌时的低点,CIBC的股价截至2020年底已经上涨71%并回到了暴跌前的水平。因此,如果股市再次暴跌,CIBC也可以快速反弹。此外,CIBC 5.42%的股息率在加拿大六大行当中居首,股息过去五年的年复合增长率(CAGR)高达6.24%。

goeasy:加拿大消费贷公司

加拿大消费贷公司goeasy Ltd.(TSX: GSY)最新季报显示,公司贷款发放量上升,还款模式改善,显现出复苏迹象。经济复苏的初期迹象对于goeasy这样的公司是一个积极信号,这将驱动疫情后贷款需求的上升。在加拿大,次贷市场的规模为$2310亿,相对来说发展还不充分,这为该公司提供了巨大的增长潜力。

尽管行业风险很大,但在该公司谨慎的放贷政策,全渠道分销策略,新产品以及低成本优势的驱动,该股过去十年包括股息在内的收益率高达1400%,去年股价暴涨超过30%,并将驱动公司2021年的盈利增长。过去几年,该次贷公司的股价表现相当出色,盈利也高速增长。虽然新冠疫情对公司的盈利能力造成了冲击,但goeasy的盈利仍实现了双位数的增长,凸显该公司核心业务的韧性。此外,goeasy连续六年上调股息,2021年不出意外将继续上调股息。

Corus Entertainment:利润连续十个季度环比提升

尽管Corus Entertainment Inc(TSX: CJR.B)是一家成熟的大众传媒和娱乐公司,但该公司仍通过持续采取各种措施改善盈利能力并提升经营效率,这也是该公司连续十个季度调整后净利润环比获得提升的根本原因。过去两个季度,该公司的电视广告业务需求快速复苏,同时公司的内容计划将加快近期全球授权业务收入的增长。在这两大利好的刺激下,该股股价过去六个月将近翻了一倍。未来几个季度,随着公司利润的不断提升以及长期战略规划的继续推进,该股股价上涨的势头或将得到强化。

Jamieson Wellness:疫情提升保健意识

新冠疫情期间,全球保健意识的提升提振了市场对于天然保健产品和补充剂的需求,总部位于加拿大多伦多的天然保健品公司Jamieson Wellness Inc.(TSX: JWEL)因此成为了市场上罕见的逆势增长的公司。2020年前三个季度,Jamieson报告调整后盈利从上年同期的$2380万增至$3030万,同时三季度国际业务增长82%。一句话总结,人口老龄化和疫情触发的保健意识将对该股构成长期利好。

黑莓:明天可能就高攀不起的潜力股

2020年,汽车行业的低迷严重拖累了黑莓BlackBerry(TSX: BB)(NYSE: BB)的财务和股价表现,但该公司的增长前景依然乐观。黑莓与亚马逊已经就智能汽车软件平台IVY的开发和销售达成了合作关系。该平台将帮助汽车制造商与开发人员合作以更快地向市场推出新的功能,进而改善汽车的性能并降低维护和维修费用。此外,黑莓将受益于电动车市场的增长。该公司已经与19家电动车OEM厂商达成设计合作,斩获电动车市场很大的一块份额。此外,公司的网络安全和终端管理解决方案,比如说Spark Suite和Cyber Suite平台,已经帮助该公司获得了很多的蓝筹客户。尽管具备高成长潜力,但黑莓的远期市销率只有4.8,远低于同类型的其他股票。

Brookfield Asset Management:加拿大核心资产

加拿大资产管理公司Brookfield Asset Management Inc(TSX: BAM.A)(NYSE: BAM)可作为核心持股并且日益多元化。BAM是一家领先的全球另类资产管理公司,在房地产、可再生能源发电、基础设施、私募股权以及信贷领域都有自己庞大的业务。公司的资产管理规模(AUM)高达5750亿美元且还在不断增长,其中大约一半都是收费资本。最近,这只大市值成长股采取了一系列的行动,其中包括在2021年上半年剥离其再保险业务,以及收购公司尚未拥有的Brookfield Property的剩余股权。BAM目前股价报38.50美元(约49加元),相比分析师的12个月平均目标价低了大约21%。相比之下,该股未来五年的估测年化收益率为17-20%。2010年至2020年期间,Brookfield为投资者创造了大约500%的收益率。

Ballard Power Systems:加拿大燃料电池第一股

燃料电池市场终于启动了,全球各国政府以及公司都开始转向采用燃料电池作为车辆的动力来源。燃料电池的优势非常明显:它们动力强劲,可靠且燃料补充快速,而且还在变得越来越廉价,因此被视为汽车动力的清洁替代能源。加拿大燃料电池公司Ballard Power Systems, Inc.(TSX: BLDP)(NASDAQ: BLDP)就站在了这场运动的最前沿,并且凭借其庞大的市场份额继续巩固其行业地位。2021年燃料电池的普及度将继续提升,市场规模庞大,增速预计也将很高。在这一基础上,Ballard Power的股价也将继续上涨。

Lightspeed POS:销售额和股价齐飞

2020年,总部位于加拿大蒙特利尔的POS和电商软件提供商Lightspeed POS Inc(TSX: LSPD)(NYSE: LSPD)的股价上涨超过160%,今年继续上涨超过10%。疫情期间,中小零售商将业务转移至线上,这直接驱动了市场对于该公司产品和服务的需求。基于庞大的市场,消费向网购的迁移,以及该公司的创新产品和解决方案组合,市场对于Lightspeed服务的需求预计将在2021年继续增长。此外,该公司还通过收购这一方式扩张自己的业务,比如最近就刚刚完成对Upserve和ShopKeep的收购。2021年,该公司收入预计将增长63.7%至$1.98亿左右。

Grande West Transportation:赶上电动车的“超级快车”

今年进军电池电动公共汽车市场之后,加拿大中等规模的公共汽车制造商Grande West Transportation Group Inc(TSXV: BUS)的收入预计将出现惊人的增长。去年年底,该公司开始收到来自美国的公共汽车大单,并且预计将在2021年上半年交付的大量存量订单将提振公司今年的流动性和盈利。公司产能正在大幅上升,同时2020年至2030年期间北美电动公共汽车的需求预计将以28.5%的年复合增长率(CAGR)增长。在这双重因素的共同作用下,管理层预计近期电动公共汽车的销售额将快速增长。COVID-19疫情结束之后,Grande West的业务或将出现指数级的增长。电动公共汽车的上市吸引了市场对于这只微市值股票的关注,股价在2021年前两周就已经翻倍。该股今年有望再次创造三位数的收益率。

Fortis:有望连续48年上调股息

北美大陆最大公用事业公司之一的Fortis Inc(TSX: FTS)(NYSE: FTS)能够同时吸引成长型和收益型投资者。一般来说,公用事业都是具备强大防御属性的优质投资,在2021年市场将面临大量不确定性的时期更是如此。Fortis在加拿大、美国和加勒比海都有出色的资产,总价值高达$560亿,公用事业客户数达330万。优质的业务布局以及庞大的体量带来的是稳定的收入流以及丰厚的季度股息。Fortis目前的股息率高达3.90%,而且股息的成长性极优,2021年有可能成为该公司连续第48年上调股息。

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