原油王者归来?新能源仍然更火

Battery lithium ion
发布于: February 5, 2021
编辑: Wendy Zhang

过去一个周,美国散户革命正在逐渐消停落幕,主战场游戏驿站(GME)杀完空头之后调转继续杀多;白银方面也没有闹出啥幺蛾子,走势逐渐回归平稳。

投资市场所有的轰轰烈类注定成为短暂的闹剧,价值投资依然显示着经久不衰的生命力。长期来看,影响市场走势的动力依然深藏于全球经济和科技创新的周期。

最新来讲,美国市场有一个非常重要的因素变化:美债收益率上升,这对全球金融资产都会带来相当大的压力。与此同时,美元指数也出现强势反弹。分析人士普遍认为,美国经济会比预期更早走出疫情阴影。

对不少人来说,去年3月份原油“史诗级别”的崩盘依然历历在目,而今在国际航空仍然普遍受限的情况下,原油价格已经悄然重返疫情前水平。长久以来,原油一直被称为“商品之王”,其价格紧跟全球经济走势预期。如今原油的王气仍在,油价走势仍然关乎整个大宗商品市场的水位,但同时,微妙的变化也正在发生之中。

2月3日在线上举办的主题为“基本金属和能源金属日”的GCFF投资会议上,战略金属供应链分析师Chris Berry用一张走势对比图,向投资者揭示了可能对未来具有趋势性影响的巨大变化。

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在这张图中,白线是锂价指数ETF-GlobalX(ARCA:LIT),代表着新兴锂电池走势,黄线为能源业ETF-SPDR(ARCA:XLE)则是代表传统油气的走势。从图中我们可以看到,2020年,两条线在红箭头指示部分相交,随后出现分化,Chris认为这可能是流动性驱动的泡沫或者是长期趋势转换的证据。

另外一组数据表现出同样的趋势,2020年,电动汽车的销量占全球汽车市场的4.2%,相比2019年的2.5%增长迅猛。在电动车销售比例最高的挪威,2020年电动车销量占全部汽车销量比例已经达到54.3%,成为全球首个电动车销量超过新车总销量一半的国家。

在这一趋势之下,锂将有望成为新时代大宗商品的领头羊,按照Chris给出的预测,2021年锂价有望上涨30%,同时电池成本会随着技术提升每年下降10%,继续推进电动车的销售。同时,伴随着中美两国之间的摩擦持续,美国将对锂电池本土供应链进行重建,未来五年锂、铜和镍的需求将增长2到4倍。

众所周知,民主党对全球面暖等环保议题更为重视,拜登上台之后,意味着美国政府对新能源产业的强力推进。而在限制中国发展的政策上,民主党政府与共和党并没有大的不同。据报道,有白宫官员透露,拜登将要颁布行政命令,强制美国各级政府审查关键供应链,目的在降低美国在医疗物资和矿物方面,对于中国等国家的依赖。这道命令限时100天完成,将聚焦对抗疫情的医疗物资,但也会涉及到关键技术和原材料供应链。

事实上,就在美国不断限制对华进口的政策之下,中国出口在2020年还创下了两波高峰,年初一波主要受全球对个人防护用品和医疗用品需求的驱动,第二波更源于欧美消费者在居家隔离期间对电子产品的强劲需求。2020年11月,中国出口更是增长21.1%,创下自2018年2月以来最高增长纪录。

不过,在稀土领域,美国通过扩大自身的稀土产量,以及与其他稀土生产国合作,已经开启了将供应链搬出中国的重要一步。数据显示,2020年中国稀土元素的出口量较上一年减少了23.5%。通过美国国防部资助经费,美国公司蓝线与澳大利亚稀土矿商莱纳斯展开合作,着手在德州建设稀土处理厂,建成之后将是中国境外首座稀土处理厂。

这些看似零散的信息串起来看,未来的趋势变得更为清晰。中国制造业的持续增长、全球经济的复苏正推动大宗商品新一轮上涨周期的到来;新能源时代已至,锂、镍等新兴电池金属正在扛起传统王者原油的大旗,成为大宗商品新的领跑者;而美国为对抗中国的发展,绝对会拉拢同盟并举全国之力在北美建立锂电池产业链。不少投资者对这一趋势已有为清醒的认知。

2月3日、4日线上举办的主题为基本金属和能源金属日以及贵金属日的GCFF投资会议上,优选的金属矿业企业负责人与投资者线上面对面,详细介绍对这波行情的看法以及本公司项目推进的情况,为投资者提供了一手的价值分析资料。

2月3日举办的GCFF线上投资会议——基本金属和能源金属日活动的参展公司包括:

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2月4日举办的GCFF线上投资会议——贵金属日活动的参展公司包括:

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