2021年通胀率飙升,保值还得靠黄金和房产

发布于: March 1, 2021

你或许还未觉察到超市商品是否涨价,但一定已经注意到了买房或房屋维护的成本已经大幅攀升。2021年通胀率或将飙升,加拿大人未来或将面临长期的通胀,这意味着日常生活必需品的价格将会大幅上升。政府目前报告的年通胀率约为1%,但这一数字将在2021年稳步攀升。

通胀的驱动力是什么?这会对投资者造成怎样的影响?

通胀驱动力

去年一年相当诡异:经济基本处于“停机”状态,商品和服务的需求骤降,但与此同时政府大肆印钞给超过800万加拿大人派发救助金。

经济学家坚信,政府的印钞行为将导致加元贬值,而今年下半年的复工复产将导致商品和服务的需求飙升。在经历一年的停产和低需求之后,诸如石油和木材等必需大宗商品的生产商不可能快速把产能拉上来。

在这些因素的共同作用下,从肉到汽车在内所有商品的价格将会走高。这就是通胀,是看不见的财富收割机。通胀率上升意味着你手里持有货币的价值将逐渐流失。不过,通胀影响最大的还是负债。

通胀对于负债的影响

去年通胀率还处于低位时,加拿大政府,以及企业和个人的借贷成本也很低。加拿大10年期国债的收益率不到1%,2020年7月更是跌至历史最低的0.43%。你或许还注意到,房贷利率也在去年跌至历史低点。

然而,现如今,10年期国债收益率已经升至1.26%,几乎是去年7月时的三倍。随着借贷成本的上升,企业和个人可能会收回投资,导致股市出现回调。简单来说,如果通胀继续上升,股市预计将继续下跌。不过,通胀对于经济各个领域的影响不是均等的,有的公司和资产抵御通胀的能力就更强。

通胀对冲投资

类似黄金和房地产等资产属于传统的通胀对冲投资。无论货币和通胀如何变化,这些硬资产都能保值。比如说,如果通胀高企,金价往往会跟涨,进而推升类似巴里克黄金Barrick Gold(TSX: ABX)(NYSE: GOLD)这样的黄金股的利润率和股价。

与此同时,医疗类房地产投资信托基金(REIT)Northwest Healthcare Properties Real Estate Investment Trust(TSX: NWH.UN)也能很好地抵御通胀。无论通胀高低,类似房产等硬资产往往都能保值,医疗中心和诊所应该会有更强劲的表现。

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