2021年，加密货币的消息层出不穷，coinbase上市、比特币攀升、以太坊价格大涨、狗狗币引发巨大关注等等，机构投资者和散户也纷纷将注意力转向这项前几年并不被看好的资产。不过，想要加入加密货币的交易热潮并从中赚到收益，你需要了解必要的市场与金融知识。
购买加密货币，你是打算用来做短期交易还是长期投资？我们先来分别了解一下什么是交易，什么是投资。
交易是一个涉及购买和出售资产的基本经济概念。这些资产可以是商品和服务，买方向卖方支付报酬。在其他情况下，交易可以涉及交易双方之间的商品和服务的交换。
交易一词通常指的是短期交易，即交易者在相对较短的时间范围内积极进入和退出头寸。然而，这是一个略有误导性的假设。事实上，交易可能指的是广泛的不同策略，如日间交易，波段交易，趋势交易等。
接下来我们看下如何定义投资。
投资是为了产生利润而分配资源（如资本）。这可以包括用钱来资助和启动一个企业，或购买土地，目的是以后以更高的价格转售。在金融市场上，这通常涉及投资于金融工具，希望以后能以更高的价格出售。
由于方法具有长期性，所以投资者通常不关心短期价格波动。因此，价格通常会保持相对的被动，而投资者不太担心短期损失。
可见，交易员和投资者都试图在金融市场上创造利润，只不过他们实现这一目标的方法是完全不同的。
投资者寻求在更长的时间内（几年甚至几十年）获得回报。由于投资者拥有更大的时间范围，他们每项投资的目标回报往往也更大。交易员试图利用市场的波动性。交易员更频繁地进入和退出头寸，并可能在每笔交易中寻求较小的回报。
对于加密货币，是采取交易方式还是长期投资方式获利？这要由你来决定。你可以了解金融市场的必备知识，然后在实践中学习。随着时间的推移，你将能够确定哪一个更适合你的财务目标、个性和交易情况。
基本面分析是一种评估金融资产估值的方法。基本面分析者研究经济和金融因素，以确定一项资产的价值是被高估还是低估。这些因素可以包括宏观经济情况（如更广泛的经济状况）、行业条件、或与资产有关的业务。
虽然基本面分析被广泛用于股市或外汇，但不太适合加密货币的当前状态。这个资产类别是如此之新，以至于根本没有一个标准化的、全面的框架来确定市场估值。更重要的是，市场大部分是由猜测和叙述所驱动。因此，基本面因素对加密货币价格的影响通常可以忽略不计。然而，一旦市场成熟，可能会开发出更准确的方法来思考加密资产的估值。
技术分析师以不同的方法工作。技术分析的核心思想是，历史上的价格走势可能表明市场未来走势。
技术分析师并不试图找出某项资产的内在价值。相反，技术分析师看的是历史上的交易活动，并试图在此基础上找出机会。这可能包括分析价格走势和成交量、图表形态、使用技术指标、以及许多其他图表工具。这种分析的目的是评估某个市场的强弱。
技术分析不仅是预测未来价格变动概率的工具，也可以成为风险管理的有用框架。由于技术分析提供了一个分析市场结构的模型，所以使管理交易更加明确和可衡量。在这种情况下，衡量风险是管理风险的第一步。这就是为什么一些技术分析师可能不被认为是严格意义上的交易者。他们可能纯粹将技术分析作为风险管理的框架。
技术分析的做法可以应用于任何金融市场，在加密货币交易者中被广泛使用。我们前面提到，加密货币市场的估值主要是由投机驱动的。这使得加密货币市场估值成为技术分析师的理想竞技场，他们可以通过只考虑技术因素而茁壮成长。
一种资产的价格是由供需平衡决定的。换句话说，是由买家和卖家决定的。哪里有供应，哪里有需求，哪里就有市场。但是，还有什么可以推动金融资产的价值呢？
正如我们前面所讨论的，可能有基本面因素，比如经济状况。此外，还可能有技术因素，比如加密货币的市值。此外，还可能有其他因素需要考虑，比如市场情绪或近期新闻。
然而，这些只是–考虑的因素。真正决定某项资产在某一时刻的价格的，仅仅是供应和需求的平衡，这对于加密货币同样适用。
市场趋势是一种资产价格的总体走向。在技术分析中，市场趋势通常是通过价格行为、趋势线，甚至是关键的移动平均线来确定。
一般来说，市场趋势有两种主要类型。牛市和熊市。牛市由持续的上升趋势组成，价格持续上升。熊市由持续的下降趋势组成，价格持续下降。此外，我们还可以确定没有明确的方向性趋势的“盘整”或”横盘”市场。
值得注意的是，市场趋势并不意味着价格总是朝着趋势的方向走。一个长时间的牛市将会有较小的熊市趋势，反之亦然。比如像比特币这样的加密货币长期内一直处于市场牛市，但是也不排除连续几天或几周呈现下降趋势的情况。
你可能听说过这样一句话：”市场在周期中运行”。一个周期是在不同时间出现的模式或趋势。一般来说，较高时间框架的市场周期比较低时间框架的市场周期更可靠。即便如此，你最终也能在小时图表上找到小的市场周期，就像你在看几十年的数据时那样。
市场在本质上是周期性的。周期可能导致某些资产类别的表现优于其他资产类别。由于不同的市场条件。在同一市场周期的相同资产类别可能表现不如其他类型的资产。
2018年之前，比特币出现了4次周期，分别在2011年、2013年初、2013年尾和2017年。而每一次周期中的牛市都极具戏剧性。
观察比特币的每个周期，会发现分为4个阶段：积累阶段、牛市与抛物线式增长、登顶、熊市暴跌。
一名高效的加密货币投资者，要学会预测他所处的周期的位置。虽然新旧市场更迭，但是其本质不变。
