严重低估:这只大麻股2022年或将暴涨

大麻行业
发布于: 12月 20, 2021

在股票市场上,投资者很难做到鱼与熊掌兼得,但投资Trulieve Cannabis Corp.(CSE: TRUL)(OTCQX: TCNNF)这只大麻股就可以。该大麻股股价今年下跌25%,估值大幅下移,但公司经营以及财务表现依然出色,股价有望在2022年暴涨。

Trulieve的股票相比收入显得便宜,而且明年的销售额将继续增长。竞争可能会日益激烈,但目前还不是一个问题。

估值低,但公司发展火力全开

Trulieve的市销率约为3.8,远低于大麻行业平均水平的7.84。低估值或许意味着市场判断竞争对手的增速会更快,但投资者也不用太在意,毕竟很多大麻公司尚未盈利,在各自的市场上也还没站稳脚跟。

相比之下,Trulieve已经盈利而且牢牢掌握了佛罗里达州这个市场(开业大麻店数量截至2021年底将达113家)。此外,该大麻股还积极开拓马萨诸塞州和宾夕法尼亚州等新市场。光今年10月和11月,公司就新开了6家大麻店,东北部地区的门店总数升至26家。明年,公司将进一步拓展东北和西南市场,收入也将相应大幅增加。

积极扩张的同时,Trulieve的利润依然暴增。公司的季度净利润同比增长超过512%,季度收入增长超过33%。此外,2019年末以来,公司的销货成本(COGS)大幅下滑,占收入的比例降至31.3%,这支撑了公司的利润率。

产品创新或将驱动更多的收益

全美各地跑马圈地的同时,Trulieve还积极开发和推出新的大麻产品。公司新上市的TruTonic饮料粉为消费者提供大麻的放松以及运动饮料的提神,最近开始出售Bhang Inc(CSE: BHNG)(OTCQB: BHNGF)生产的含麻巧克力。未来几年,这些创新大麻产品将吸引更多的消费者。

不过需要提醒投资者的是,Trulieve并不具备防御自己的市场份额被竞争对手侵蚀的经济护城河。不过在未来两年,大麻市场这块蛋糕还在继续做大,竞争压力可能还不明显。此外,管理层也有充足的时间制定应对策略,因此现在看股价回落还为时尚早。

总的来看,2022年Trulieve将迎来诸多利好,现在买入这只大麻股的时机已经成熟。

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