因美联储加息预期引发抛售后,金价下周将何去何从?

发布于: January 7, 2022
编辑: Caroline Kong

由于本周公布的美联储12月货币政策会议纪要比市场预期得更加激进,黄金价格承压下跌了35美元多,分析师指出,现在鹰派情绪已经到达顶点,而这对一直密切关注黄金的多头来说是个积极的信号。

本周影响金价最大的因素就是美联储12月的会议纪要,其中指出,美国劳动力市场“紧张”和有问题的通货膨胀可能需要加快加息和缩减资产负债表。

纪要中显示,“与会者普遍指出,鉴于对经济、劳动力市场和通货膨胀的个人展望,可能有理由比先前预期的更早或更快地提高联邦基金利率。一些与会者还指出,在开始提高联邦基金利率后相对较快地开始减少美联储的资产负债表规模可能是合适的”。

分析师指出,考虑到美国去年12月和今年1月与奥密克戎有关的病例数激增,这种观点可能已经过时了。

道明证券全球战略主管Bart Melek告诉Kitco News,“奥密克戎正在产生影响,我们已经开始在就业数据中看到这一点”。

刚刚公布的数据显示,美国12月非农就业人数仅增加了19.9万人,远低于一致预期的40万人。11月的数据被修正为新增24.9万个就业岗位。同时,美国的失业率降至3.9%,好于市场对失业率降至4.1%的共识。

Melek表示,“今天的数据很让人失望。但尽管就业疲软,相对的共识是仍然有通货膨胀的压力存在。黄金在第一季度仍能获得一定反弹,再涨40-50美元。但之后,金价可能会滑落到更低的位置。现在不能保证美联储会出手。市场相信美联储将采取强有力的行动,但由于疫情的原因,央行并非没有顾虑。”

Blue Line期货首席市场策略师Phillip Streible告诉Kitco News,鉴于宏观数据和奥密克戎形势的变化,本周可能标志着美联储被认为是鹰派的一个高峰。

他指出,“黄金将从这次抛售中恢复元气。我们正在利用这次价格修正来再次购买黄金。现在,金价正在近期区间的底部交易。在这些价格水平上介入是有意义的。但看来我们也仍然没有一个大的催化剂来推动金价大幅上涨。”

对于黄金投资者来说,还有一个挥之不去的疑惑,就是美联储在2022年能够承诺加息几次?

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,“2022年的几次加息已经被定价。黄金本周表现不佳,但如果考虑到10年期国债收益率从1.53%上升到1.75%,情况原本可能会更糟。”他指出,每盎司1770美元是下周黄金的一个良好支撑位。在撰写本文时,纽约商品交易所的2月黄金期货交易于每盎司1796.90美元,当日上涨0.43%。

Gainesville Coins贵金属专家Everett Millman指出,较长期的驱动因素仍然在支持金价上涨。“即使利率上升,高通胀仍然意味着实际利率为负。这对黄金是有利的。另外,在过去两次加息周期中,黄金在加息之初表现非常好。当美联储今年晚些时候开始加息时,我们可能会看到这种情况的重演。应该推动金价接近1900美元。”

接下来关注的数据

下周需要密切关注的宏观数据之一将是定于周三公布的美国最新通胀数字。市场一致预测,12月消费者价格指数按年率将上升至7%。

在ING首席国际经济学家James Knightley看来,下周的数据将显示整体CPI同比突破7%,快速接近40年的最高点,核心通胀率同比增长远高于5%。这只会加剧美联储开始加息的压力。

此外,定于周四公布的美国PPI和申请失业救济金人数,以及周五的美国零售销售额,也将是投资者关注的重点。

市场还将关注美联储主席鲍威尔在美国参议院银行、住房和城市事务委员会的提名听证。听证会定于周二举行。

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