赶快学起来!美股熊市的10个知识点

熊市应该买什么股票
发布于: 1月 27, 2022

即使是最优秀的运动员,想要保持健康状况也需要休息,金融市场也是一样。很多时候,当美国股市创出新高的时候,也需要休整甚至回调。因此,投资者要时刻准备好美股熊市的到来,并以一个正确理性的方式面对美股熊市。

熊市是什么?投资者身处美股熊市当中时应当注意些什么?

美股熊市的10个知识点

  1. 熊市就是回撤20%。市场周期是按照峰谷幅度衡量的。因此,如果股指收盘价较其最近峰值回撤至少20%(调整的跌幅区间为10%-19.9%),就算正式进入了熊市区间。同理,如果收盘价较其近期低点上涨20%,意味着新的牛市的启动。
  2. 熊市中股市平均下跌36%。相比之下,牛市中股市的平均涨幅高达114%。
  3. 熊市是正常现象。1928年以来,标普500指数总计出现了26次熊市,牛市次数是27次。不过,股市长期是大幅上涨的。
  4. 熊市持续时间通常都不长。熊市的平均持续时间是289天,也就是大约6个月,远低于牛市平均持续时间的991天(2.7年)。
  5. 熊市每6年出现一次。这是熊市长期的平均频次。很多人会以为2020年结束的牛市是有记录以来最长的一次,但从技术上来说,1987年12月延续到2000年3月(科网股泡沫破灭)之间的牛市持续时间更长(1990年曾下跌19.9%,差点终结这轮牛市)。
  6. 二战以来熊市发生的频次减少。1928年至1945年期间出现了12次熊市,大约每4年发生1次。1945年以来总计出现14次熊市,大约每5.4年发生1次。
  7. 过去20年,标普500指数涨幅最大的交易日一半都发生在熊市。另外34%发生在牛市的前2个月,也就是在牛市确立之前。换句话说,因为择时很难,因此应对股市下跌的最好方式是坚持投资。
  8. 熊市并不一定指示经济衰退。1929年以来出现了26次熊市,但同期经济衰退仅有15次。熊市通常都伴随经济的放缓,但股市下跌并不必然意味着经济衰退即将到来。
  9. 假设投资期限为50年,你预计将经历大约14次熊市。虽然看着自己的投资组合跟随市场贬值是一件让人痛苦的事情,但务必谨记的是,下跌通常都是投资过程中的临时休整。
  10. 熊市是痛苦的过程,但总的来看,市场在绝大多数时间里都是上涨的。在美股过去92年的历史中,熊市的占比只有大约6%。换句话说,股市在78%的年份里是上涨的。

历史上标普500指数的历次熊市(1929-2021年)

开始和终止日期 跌幅(%) 持续天数
9/7/1929–11/13/1929 -44.67 67
4/10/1930–12/16/1930 -44.29 250
2/24/1931–6/2/1931 -32.86 98
6/27/1931–10/5/1931 -43.10 100
11/9/1931–6/1/1932 -61.81 205
9/7/1932–2/27/1933 -40.60 173
7/18/1933–10/21/1933 -29.75 95
2/6/1934–3/14/1935 -31.81 401
3/6/1937–3/31/1938 -54.50 390
11/9/1938–4/8/1939 -26.18 150
10/25/1939–6/10/1940 -31.95 229
11/9/1940–4/28/1942 -34.47 535
5/29/1946–5/17/1947 -28.78 353
6/15/1948–6/13/1949 -20.57 363
8/2/1956–10/22/1957 -21.63 446
12/12/1961–6/26/1962 -27.97 196
2/9/1966–10/7/1966 -22.18 240
11/29/1968–5/26/1970 -36.06 543
1/11/1973–10/3/1974 -48.20 630
11/28/1980–8/12/1982 -27.11 622
8/25/1987–12/4/1987 -33.51 101
3/24/2000–9/21/2001 -36.77 546
1/4/2002–10/9/2002 -33.75 278
10/9/2007–11/20/2008 -51.93 408
1/6/2009–3/9/2009 -27.62 62
2/19/2020–3/23/2020 -33.92 33
均值 -35.62 289

 

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