瑞信称全球将迎来以大宗商品为基础的新货币秩序

大宗商品为基础的货币秩序
发布于: 3月 21, 2022
编辑: Caroline Kong

瑞士信贷本周表示,随着大宗商品危机进入通货膨胀,一种新的货币秩序看起来越来越有可能出现,而美元正在输掉这场战斗。

瑞士信贷投资策略师、前美联储和美国财政部官员Zoltan Pozsar表示,“这场危机与我们在1971年尼克松总统让美元与黄金脱钩以来所看到的任何情况都不同。当这场危机(和战争)结束时,美元的地位应该会进一步被削弱,反之,由一篮子商品支持的人民币应该会更强。”

Pozsar在谈及布雷顿森林体系的历史时表示,在乌克兰战争之后,货币秩序将变得不一样了。这位投资策略师目前正在做多包括黄金在内的大宗商品。他解释道,“从以黄金为支撑的布雷顿森林体系时代,到以内部货币(具有不可对冲的征用风险的国债)为支撑的布雷顿森林体系二,再到以外部货币(黄金和其他大宗商品)为支撑的布雷顿森林体系三。”

另外,在这个过程中,比特币也有机会脱颖而出,但加密货币首先要解决的是生存问题。

市场人士指出,自2月24日俄罗斯入侵乌克兰以来,七国集团国家扣下了俄罗斯的外汇储备,意味着现行货币制度开始“分崩离析”。

Pozsar在本月早些时候的一份报告中写道,“我们看到资金市场正在发生制度转变,通胀动态和外汇储备管理做法也发生了巨大变化。对俄罗斯的制裁导致俄罗斯以外的大宗商品价格暴涨。不夸张地说,大宗商品领域的所有人都在经历一场完美风暴,因为俄罗斯可以说是全世界最大的大宗商品生产国和出口国。”

由于大宗商品交易市场出现的这种混乱,Pozsar指出,作为投资者,很难相信西方可以精心设计制裁,使俄罗斯的痛苦最大化,同时使西方的金融稳定风险和价格稳定风险最小化。而作为中国央行,中国人民银行(PBOC)将在这场转变中发挥举足轻重的作用,可以通过出售国债并购买俄罗斯商品,也可以推行量化宽松政策(QE)来购买俄罗斯商品。

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