Cresco Labs宣布收购大麻MSO Columbia Care

大麻行业
发布于: 3月 23, 2022

总部位于芝加哥的美国大型跨州大麻运营商(MSO)Cresco Labs Inc.(CSE:CL)(OTCQX:CRLBF)周三宣布,公司将收购总部位于纽约的Columbia Care Inc(CSE:CCHW)(OTCQX:CCHWF),这一全股合并价值约$20亿,合并公司将成为美国头部的大麻MSO。

这两家大麻公司在美国17个州以及哥伦比亚特区经营超过130家大麻零售店,覆盖美国55%的人口,其中包括纽约州、新泽西州、弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州、马里兰州以及佛罗里达州这些最有影响力,成长性以及成人用大麻销售上升空间很大的州。

合并公司在8个不同州的名义(pro-forma)年收入到2023年将超过$1.00亿,资产剥离前的总收入超过$14亿,Cresco因此将成为大麻行业年收入最大的公司。

投资银行Jefferies Group的大麻股票分析师Owen Bennett周三表示,这一收购将打造一个“行业领导者”。Cresco的主要缺点是缺失数个重要的州市场以及利润率欠佳,而Columbia Care有很不错的地域布局,但缺乏规模。合并之后的公司将获得在多数关键州市场的规模,行业领先的品牌和覆盖这些州的批发业务,以及利润率的明显改善。

此外,Cresco和Columbia Care表示,两家公司将通过提升零售生产力,削减“冗余的经营和资本费用”,以及机构去杠杆方式实现协同效应。Cresco的首席执行官Charlie Bachtell表示,此次收购创造价值的其中一个主要驱动力将是这些协同效应,并且还将涉及资产剥离,合并公司在纽约州的资产可能会被出售。另外,投资银行Stifel GMP的股票分析师Andrew Partheniou周三表示,资产出售可能还会涉及伊利诺伊州、佛罗里达州、俄亥俄州、马里兰州和马萨诸塞州这些市场。

合并公司将延续Cresco Labs的公司名称,其中Bachtell将出任首席执行官。Cresco的发言人表示,Columbia的首席执行官Nicholas Vita将出任公司董事,并且未来有可能担任管理角色。Cresco目前拥有大约3500名员工,而Columbia的员工人数截至2021年3月1日总计1781人。

按照收购协议的约定,Columbia的股东所持每股公司股票将置换为0.5579股Cresco的次级投票权股票,相比两家公司股票周二的收盘价溢价率约为16%。Columbia股东将持有Cresco大约35%的股份。

收购预计将在今年四季度完成。

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