Foothills Exploration, Inc. (OTC: FTXP)
专注于满足当前和未来的能源需求
随着俄乌战争进入第七天，对石油供应的担忧推动国际油价升至105美元/桶以上。另外，美国和许多欧洲国家宣布对俄罗斯实施严厉制裁，导致全球股票市场出现波动。在这种不确定的环境中，加拿大基准股指标普/TSX综合指数今年已经下跌了1%。
不过，跑赢大盘的股票也不在少数，包括受益于油价上涨的加拿大能源股Enbridge (TSX:ENB)(NYSE:ENB)，今年迄今股价已经上涨了13.6%。而且，鉴于其财务状况不断改善，基础业务稳固，大环境对其业务发展有利，再加上增长计划，我们预计这种势头会保持下去。
在全球经济反弹和客户需求上升的支持下，Enbridge上个月公布了第四季度的稳健业绩，其调整后的EBITDA和调整后的EPS分别增长15.2%和21.4%。该公司在2021年投入了价值100亿美元的项目，包括3号线替换项目。伴随着这些项目，收购Ingleside能源中心推动了其财务状况。
然而，美元走软和折旧费用的增加抵消了部分增长。该公司第四季度共产生了25亿加元的可分配现金流，比2020年第四季度增加了2.78亿加元。同时，Enbridge还出售了价值12亿加元的非核心资产，包括Noverco，进一步加强了财务状况。第四季度结束时，该公司的流动资金为65亿加元。
能源需求和价格的恢复可能会增加石油勘探和生产活动，Enbridge还计划在未来三年每年投资约50-60亿加元以推动有机增长。除了这些投资，其坚实的基础业务和长期合同可能在未来几年推动其财务状况。
管理层已经宣布了2022年的乐观指引，预计其调整后的EBITDA将在150-156亿加元之间，即增长高达11.4%；每股贴现现金流预计在5.20-5.50加元之间，2021年为4.96加元。主要管道线路的吞吐量预计将从2021年的280万桶/日增加到295万桶/日，2021年投入使用的项目，对Ingleside能源中心的收购，以及今年的资本投资都可能推动其2022年的财务状况。因此，我们相信该公司的增长前景看起来很健康。
Enbridge是一只股息贵族股票，在过去的27年里一直在提高股息。该公司经营着40多项多元化和受监管的资产，因此产生了稳定的现金流。这些强劲的现金流使该公司有能力持续提高股息。目前，Enbridge的季度股息为每股0.86加元，远期收益率为6.22%，非常有吸引力。
尽管最近股价大涨，但Enbridge的估值看起来仍然很有吸引力，其远期市售率和远期市盈率分别为2.2倍和17.9倍。
鉴于其稳定的现金流、增长计划和有利的市场条件，我们预计Enbridge在这种动荡的环境中会有出色的表现。同时，在追踪该股的24位分析师中，有13位给出了“买入”评级，11位给出了“持有”评级。
