全球镍短缺?买入这只特斯拉镍供应商股票

特斯拉镍供应商
发布于: 5月 16, 2022

全球经济一只脚刚刚走出疫情的阴霾,另一只脚就陷入了俄乌战争的泥潭。战争爆发后,俄罗斯主要出口商品的价格开始飙升,其中就包括镍——电动车锂离子电池必不可少的关键要素。早在2020年,特斯拉Tesla Inc(NASDAQ:TSLA)创始人马斯克就曾表示,镍供给短缺将是电动车行业发展面临的最大隐忧。

特斯拉为何担心镍供给?

尽管全球镍的储量很大,但并不是所有的镍都能用于制造锂离子电池。它们需要的是纯度不低于99.8%的一级镍。如此高纯度的镍自然环境下不存在,但更高品位的镍矿床可以大大降低加工过程中的能源消耗。高品位镍采自地壳深处的硫化物矿床。

由于环保问题,多个新的高品位镍矿项目难以继续推进。很多矿商正在寻求环境友好型方式开采高品位镍。随着电动车的快速增长,镍的需求也将出现爆发式增长,因此全球供给紧张的状况让马斯克感到不安。电池回收将不足以填补供需缺口。

因此,特斯拉已经联手包括Talon Metals Corp.(TSX:TLO)在内的多家镍矿商来确保镍的供给。

俄乌战争打断了镍供给

镍供给原本就已紧张,俄乌战争更是加剧了供需失衡。俄罗斯持有全球大约17%的一级镍产能。相比之下,美国唯一一座硫化镍矿(The Eagle Mine)预计将在2025年关闭。因此,美国的一级镍供给将依赖于加拿大、挪威、澳大利亚和芬兰。

战争爆发后,美国开始对俄罗斯实施制裁,驱动镍价上涨。Eagle Mine之后,美国将国内镍生产的希望寄托在了明尼苏达州的Tamarack矿上。Talon Metals和力拓Rio Tinto(NYSE:RIO)的合资企业是Tamarack的开发公司,该矿预计到2026年开始投产运营。

加拿大特斯拉供应商的投资逻辑

俄罗斯入侵乌克兰之后,Talon Metals的股价在2月24日至3月31日期间大涨42%至5年高点的$0.89。尽管该公司没有收入,但投资者有关镍短缺的恐慌情绪以及国内生产的必要性投射到了该股股价当中。

美国总统拜登计划到2050年实现净零碳排放,而电动车是实现这一目标的重要手段。考虑到美俄之间的紧张关系,拜登将镍纳入《国防生产法》第三款,为实现国内生产提供多种支持工具,而Talon Metals有可能成为政府扶持政策的重要受益者。

从需求面看,中国是全球最大的电动车市场,但其疫情封禁措施放缓了需求的增长。因此,3月股价大涨后,电池金属股票的价格出现了一轮大跌,其中Talon Metals的股价就跟随镍价跌去了40%。由于中国需求疲软,镍价暂时出现了下跌,但电动车的长期需求并未发生改变。按照BloombergNEF的预测,电池领域的镍需求将从2022年的400745吨增至2030年的大约150万吨。

大宗商品股票可能给你的投资组合提供资产类别的多元化。不过,永远不要在高点买入,因此大宗商品的周期性非常明显,市场需求决定了它们的价格。大宗商品股票的交易诀窍是低买高卖。现在是买入Talon Metals的好时机。一旦Tamarack矿投产,该股股价将出现两位数的上涨。

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