在市场下跌中买入是一项好的投资策略吗?

投资策略
发布于: 5月 20, 2022
编辑: Caroline Kong

是的,如果时间站在你这边的话

俗话说,人生中有三件事是确定的:死亡、税收和股市涨跌。而对投资者来说,基本上每一次股市下跌中大概都能听到“在下跌中买入”的声音。

不可否认,如果操作得当,从长远来看,在下跌中买入能够明显提高投资回报。至于在下跌中买入是否是一个好的投资策略,答案是肯定的。原因如下。

了解你的成本基础

如果你是一名长期投资者,然后买入了很厉害的公司的股票,对这种抛售应该见怪不怪了。事实上,可以把下跌中买入看作是一个降低成本基础的机会。这个成本基础就是购买一家公司或基金的股票的平均价格。

举个例子,如果是以每股150美元的价格买了一家公司的10股股票,那么成本基础就是150美元。如果这支股票的价格下降到了100美元,然后投资者又买了10股,那么新的成本基础就是125美元。计算方法是这样的:

  • 10股x $150 = $1500
  • 10 股x $100 = $1000
  • $2500/20 股= $125每股

在股票投资中,这个成本基础很重要,因为它决定了最终出售股票时能得到多少利润。两个以相同的价格出售相同数量股票的投资者,成本基础较低的将获得更多的利润。还是上面的例子,如果股票上涨到200美元,然后投资者将这20股股票全部卖出,会获得1500美元的回报。如果另一名投资者的成本基础是150美元,也卖出20股股票,回报就只有1000美元。

需要现金来把握股票下跌的机会

有能力把握股市下跌机会的一个前提是手中要有足够的现金(当然这不包括自己的应急资金)。换句话说,就是不要轻易满仓操作,空仓的比例因人而异,但是一个好的经验法则是至少留10%的资金。可能的话,要尽量避免通过出售资产的方式来筹集从股市买跌的资金。

以Vanguard S&P 500 ETF为例,2020年3月,在COVID-19大流行的早期阶段,该基金的价格一度跌至每份210美元。如果投资者手头有2100美元,刚好可以购买10份该基金。然后,截至2022年5月18日,该基金的价格刚刚超过360美元,同样的10股现在价值约3600美元。由此可见,如果手头有足够的现金,就有机会利用价格下跌的机会,赚到这1500美元。

专注于长远

事实上,作为一名长期投资者,尽量要避免让短期的价格下跌对投资组合产生负面影响。历史经验表明,那些伟大的公司最终一定会找到抵御风暴的方法,并随着时间的推移茁壮成长。假如你在微软股价每股330美元(2022年1月初的价格)的时候看好这家公司,那么在微软股价跌到254美元(2022年5月18日的价格)时也不应该改变看法。因为该公司或其未来的潜力没有发生根本性的变化,只是因为其股票被卷入到了广泛的市场抛售中。所以,专注于长远,然后过滤掉短期内的一些杂音。

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