熊市应该买什么股票?另赠10只精选美股

美股熊市
发布于: 5月 20, 2022

标普500指数尚未但正在逼近熊市分界线(高点回落20%),而科技股密集的纳指已经“熊”了有一段时间,而且现在远未达到可以言底的地步。投资股市无法规避熊市,想要继续留在股市但又想尽可能规避损失,最好的选股是什么?这些股票又有哪些共同的特点?

简单归纳,熊市最好的选股主要集中在防御性板块,比如说必选消费、公用事业、医疗甚至是部分的房地产股票。此外,类似股息贵族等股息成长股可以在熊市中提供压舱石。最后,跟股市相关度低的低波动率股票抗跌属性更加明显。

根据上述标准并结合华尔街分析师的评级,我们在标普500指数当中筛选出了适合投资者在熊市买入并持有的10只精选美股。

1. 伯克希尔哈撒韦

在巴菲特投资理念的设计下,伯克希尔哈撒韦Berkshire Hathaway(NYSE:BRK.B)的股价走势跟标普500指数的相关性低。虽然在牛市该股相比热门股票难有惊人的表现,但在漫长的熊市中往往能跑赢市场,因此长期依然是胜出的。1965年以来,伯克希尔股价的年复合增长率(CAGR)为20.1%,同期标普500指数10.5%。此外,该股股价今年截至5月17日(下同)上涨5.2%,同期标普500指数下跌14.2%。

2. CVS Health

股市转跌时,医疗板块是传统的安全港,而连锁药店、药品福利管理公司以及医疗保险公司CVS Health Corp (NYSE:CVS)兼具防御特征和长期增长前景。此外,该股波动性低,5年的贝塔系数为0.77。CVS股价今年虽然下跌3.7%,但依然跑赢标普500指数近11个百分点。该股股息率2.1%。

3. 可口可乐

无论是从蓝筹股血统,股息成长历史还是华尔街分析师的评级来看,防御性的必选消费品板块当中能够与可口可乐Coca-Cola(NYSE:KO)匹敌的真的是少之又少。可口可乐是道琼斯工业平均指数成分股,同时连续60年上调股息,是实打实的标普500指数股息贵族。此外,价值投资者巴菲特1988年以来一直持有该股,目前可口可乐占伯克希尔哈撒韦股票投资组合的比重为6.8%,是巴菲特的第四大重仓股。可口可乐股价今年上涨超过11%,跑赢标普500指数超过25个百分点。该股股息率2.6%。

4. 艾伯维

除了医疗股固有的防御特征以及低波动的股息贵族身份,华尔街看好制药巨头艾伯维AbbVie(NYSE:ABBV)还有其他原因,其中最被提及的是在研药物的增长潜力,比如说Rinvoq和Skyrizi等抗癌药和免疫创新药。今年迄今,艾伯维股价上涨14%,跑赢市场28个点。该股股息率3.5%。

5. 美敦力

医疗设备制造商美敦力Medtronic(NYSE:MDT)也兼具医疗股的低波动特征以及漫长的股息成长史(连续44年上调股息)。该股股价今年上涨近3%,同期标普500指数下跌超过14%。此外,该股估值也很有吸引力,动态市盈率(分析师2022年的每股收益预测)只有18.8,而且未来3到5年的每股收益年均增速预计接近10%。该股股息率2.4%。

6. 通用动力

美国国防承包商通用动力General Dynamics(NYSE:GD)受益于下跌市场主要来自于相对低的波动以及可靠的股息,但真正让该股出彩的是长期的增长预期以及股价的上涨潜力。该股股价今年上涨11%,同期标普500指数下跌超过14%。通用动力连续31年上调股息,是股息贵族,最近一次股息上调了6%,目前股息率2.1%。此外,分析师预计该股未来3到5年每股收益的年均增速为11.6%。

7. Iron Mountain

房地产投资信托基金(REIT)Iron Mountain Inc(NYSE:IRM)既有传统的文档存储、保护和管理的业务,也开始涉足更加现代的数据中心业务,但共同点都是业务长期稳定,可预测性高,因此波动也小。该股股价今年下跌2.3%,但跑赢标普500指数大约12个百分点。该股相比更加传统的REITs估值大打折扣,内生收入增长前景向好,并且2023年起每年股息上调5%到7%的概率极高。该股股息率4.6%。

8. 亿滋国际

必选消费巨头亿滋国际Mondelez International(NASDAQ:MDLZ)旗下拥有大量零食和食品品牌,而且长期善于对冲且有定价权,有能力将上升的输入成本传导到消费端。该公司连续9年上调股息,目前股息率2.1%,同时波动率远低于标普500指数,股价今年迄今基本持平。

9. 联合健康集团

无论是从市值还是收入衡量,道指成分股联合健康集团UnitedHealth Group(NYSE:UNH)都是市场上最大的医疗保险商,而且是遥遥领先。此外,该公司连续13年上调股息,目前股息率1.2%,而且波动率远低于市场但利润增速预期很高。该股股价今年下跌不到2%,跑赢标普500指数12个百分点。分析师预计联合健康未来3到5年每股收益的年均增速接近14%。

10. T-Mobile US

除了电信板块固有的股息和防御属性,无线运营商T-Mobile US Inc(NYSE:TMUS)还有巨大的股价上涨空间。两年前,该公司完成了与Sprint价值$300亿的合并,而且协同效应此后越发明显,比如说大大加快了T-Mobile US的5G网络建设。这提升了该公司与威瑞森通信Verizon Communications(NYSE:VZ)和AT&T Inc(NYSE:T)的竞争优势。此外,套餐创新带动了订户获取指标的上升,T-Mobile有望扩大市场份额。该股5年的贝塔系数为0.51,股价今年上涨近11%,同期股市下跌超过14%。

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