这只纳斯达克成长股下跌93%,是否依然值得关注?

这只纳斯达克成长股下跌93%,是否依然值得关注?
发布于: 5月 12, 2022
编辑: Amy Liu

这家受欢迎的相机公司正在上演一场史诗般的复出。

GoPro(GPRO)是动作相机技术的全球领导者,在2014年以每股24.00美元的价格在公开市场上市,迅速飙升至每股93.85美元,然后在接下来的六年里持续下跌,然后在 2020 年跌至底部,即每股 2.29 美元。

该公司一直致力于通过利用新的销售渠道和解锁新的收入来源来转变商业模式。这些举措成功地推动了GoPro股价小幅回升。为什么现在买入并持有该股的投资者可能会有显著的长期回报?

直接面向消费者

GoPro是一家以硬件为核心的公司。到目前为止,它是行业内最具创新性的动作相机制造商。它最新发布的HERO10 Black可以用最先进的稳定技术拍摄5.3K超高清视频,而且售价为499美元,比该公司所说的次优产品便宜85%,后者售价为3500美元。

问题是,当公司的命运如此依赖一种类型的产品时,仅靠销售硬件来产生长期增长是非常困难的。

但该公司已经通过网站创建了一个更有利可图的直接面向消费者的渠道,而且正在迅速增长。2021年第一财季,33%的销售额来自GoPro.com,但在最近一个时期,这一比例跃升至41%。这一进展已经对GoPro的财务状况产生了影响,使其本财季的毛利率从一年前的38.6%上升至41.8%。

结果是,该公司在去年同期亏损超过 1000 万美元后创造了 570 万美元的净收入,从而显着转向盈利。但事情可能会变得更好。

新的高利润收入来源

GoPro在软件开发方面有一个独特的机会。GoPro即将在2023年发布一个新的基于订阅的桌面软件应用。它将建立在其现有的 GoPro Player 和 ReelSteady 桌面的基础上,并且包括一套更全面的编辑工具。

这款工具是对该公司Quik智能手机应用程序的补充,旨在取代iPhone和Android设备上的本地相机应用程序。

目前GoPro最大的经常性收入来源来自GoPro.com的订阅,该网站为客户提供独家产品折扣、视频云存储以及从GoPro设备上进行直播的服务。第一财季,它继续保持着惊人的增长势头,用户数量同比增长85%至174万,使订阅收入飙升。

也许这个增长故事中更积极的部分是GoPro的订阅收入的毛利率高达80%。在最近一个财季,订阅收入占总收入的不到10%,但增长率表明订阅收入正在对公司的整体财务状况产生重大影响。

当这种情况发生时,GoPro的综合毛利率可能远远超过目前的41.8%。

为什么GoPro现在是一个买入点

GoPro在改善业务方面显然取得了重大进展,这一点得到了一些华尔街公司的认可,这些公司在看跌该股多年后最近转而看涨该股。

华尔街对GoPro股票的平均目标价是11.8美元,比今天的价格有85%的潜在上升空间。但投资银行摩根大通更看好该股,预测该股可能飙升超过100%至每股15美元。

随着GoPro股价从历史高点下跌93%,考虑到GoPro订阅业务的转型性质和即将推出的新软件,现在可能是入手该股的时候了。

投资 科技