巴菲特继续增持这只石油股,要不要跟?

石油股
发布于: 6月 23, 2022

西方石油股价休整回落,巴菲特随即买入

美国股市大跌,巴菲特及其他的投资团队又要开始“捡便宜”了,但让巴老欲罢不能的股票可能会让你意想不到。伯克希尔哈撒韦Berkshire Hathaway(NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B)大举增持的不是科技、金融或者是消费股票,而是一只石油股。

注明日期为6月22日的一份监管文件显示,伯克希尔哈撒韦在6月17日至6月22日期间买入960万股西方石油Occidental Petroleum(NYSE:OXY)的股票,买入金额近$5.29亿。按照周四早盘的价格,西方石油的股价较其5月底创出的52周高点已经下跌超过20%。

股价回落,但这在巴菲特看来就是增持机会。伯克希尔目前总计持有近1.527亿股西方石油的股票。此外,伯克希尔还持有雪佛龙Chevron(NYSE:CVX)的股票,但本月迄今并无报告新的交易。我们不禁要问,西方石油究竟哪里好,以至于让巴菲特如此热衷,逢跌就吃进?以及我们普通投资者是否应该跟投?

巴菲特大举押注油价上涨

今年3月,巴菲特首次披露持股西方石油时很多人还是很吃惊的,毕竟这不是他的投资风格。巴菲特从来就不喜周期股,而伯克希尔哈撒韦投资组合当中的个股多数都是成熟稳健,可以被称为现金流机器的公司。

不卖关子了。巴菲特买入西方石油的理由其实是因为他看好石油市场,而该石油公司的财务状况也正好符合他的要求。

虽然巴菲特第一次披露持有西方石油的普通股是在今年3月,但在此之前他就已经持有以$59.62的价格买入8390万该石油公司股票的认股权证。2019年,巴菲特买入西方石油股息率为8%的优先股,资助该公司对Anadarko的收购,这些认股权证就在那时候获得的。当时巴菲特对CNBC表示,他之所以押注西方石油,其实押的是长期的油价,并且他们基本确定一只石油股长期是否是一个好的投资。

巴菲特也做到了言行一致,油价上涨后他开始买入西方石油的普通股。西方石油的现金流也迅速增长,这或许是巴菲特如此中意这只石油股的最大原因之一。当然了,还有股息。

西方石油正在成为一家更加“精壮”的公司

该石油巨头一季度自由现金流(FCF)同比翻一倍多至创纪录的$33亿,与此同时偿还了同等金额的负债。按照该公司今年早些时候制定的短期资本配置目标,$50亿的减债是第一要务,接下来是股息增长和股票回购。

如今西方石油离达成偿债目标更近了一步,因此该公司预计将在二季度启动$30亿的股票回购,进而为股息增长提供“垫脚石”。西方石油首席执行官Vicki Hollub在公司的一季度财报电话会议当中强调,减债以及回购将确保西方石油的股息更加可持续,同时为公司在适宜时机上调股息创造条件。

西方石油2021年的股息仅有每股$0.04,今年早些时候大幅上调至$0.52。管理层自称股息只有在可持续的情况下才会上调,并预计未来将继续上调。

西方石油确实是一只值得投资的石油股

巴菲特痴迷股息,伯克希尔哈撒韦的投资组合也满是各种稳定的股息股,多数还是高股息率。

西方石油股票目前的股息率虽然只有0.9%,但在油价上涨的背景下,公司现金流不断增长,资产负债表日益稳健,是一只不错的股息成长潜力股。该公司是美国最大的石油生产商之一,现金流相较油价具备高杠杆性。最后,该股目前的静态市现率(过去12个月的自由现金流)只有5.6左右,相比之下雪佛龙的市现率约为11.3。因此,巴菲特或许在这只石油股当中看到了价值。

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