道指黄金比是什么?目前这一比率是多少?

道指黄金比
发布于: 6月 23, 2022

什么是道指黄金比?

对于黄金投资者来说,道指黄金比率是最有用的工具之一。道指黄金比是道琼斯工业平均指数与黄金价格之间的一个比率,更准确来说就是用黄金价格跟踪道指,同时通过这一比率的趋势变化判断最佳买卖时机。

比如说,如果道指黄金比为10,这意味着你买入道指需要10盎司的黄金。

换句话说:

  • 如果这一比率高,说明股市贵而黄金被低估。
  • 如果这一比率低,说明股市被低估而黄金昂贵。

从操作上来说,道指黄金比上涨越多,卖出股票买入黄金的信号越强烈。比率下降越多,卖出黄金买入股票的信号越强烈。

如何使用道指黄金比?

道指黄金比的历史已经有100多年,该比率能够有效指导投资策略但并不是一个严格的规则。具体到操作中,Agora Financial的创始人Bill Bonner重点关注两个数字5和15并将它们作为参考点。

粗略来说:

  • 如果该比率升破15,卖出股票并买入黄金。
  • 如果跌破5,卖出黄金买入股票。

道指黄金比在历史上是否奏效?

道指黄金比的一大特点是趋势持续时间长且规模大,只在宏观经济发生重大变动后才会出现趋势的逆转。该比率在2000年达到峰值后一直呈现下跌趋势,2012年出现趋势逆转并延续至今。

按照Bonner的策略,1990年至2020年期间的买卖点位如图所示。红点代表买入黄金并卖出股票,绿点代表卖出黄金并买入股票。如果按照这一策略操作,实际的投资业绩究竟如何呢?

我们试举一例。1996年7月道指黄金比升破15,意味着黄金相对股票被低估。当时每盎司黄金价格为$382。如果这时候你买入黄金并卖出股票,可以获得两大好处:

  • 规避2000年的互联网危机以及2008年的金融危机。
  • 赶上了从1999年持续至2011年的黄金牛市。金价在这145个月的时间里从$363上涨425%至$1825。

此外,1929年美股遭遇历史上最惨烈崩盘之前,道指黄金比也升破15,最高时达到20.63。如果你提前买入黄金并卖出股票,就可以规避这次股灾。

目前道指黄金比是多少?

2021年11月,道指黄金比升破15。今年迄今,道指下跌近17%至30483.13点,黄金价格报每盎司1835.01,核算下来道指黄金比约为16.6。

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