如果美国躲过经济衰退,这两只股票就是最好的选择

经济衰退
发布于: 7月 3, 2022

美国出现经济衰退的概率正在缓慢攀升,但也并非板上钉钉

按照定义,经济衰退指的是按照国内生产总值(GDP)衡量的经济连续两个季度出现负增长。过去两年,在历史超低利率以及美国政府数万亿刺激资金的带动下,美国经济实现了强劲增长。

现如今,美联储开始将利率上调至正常水平,这将拖累经济增长,如果加息过头的话甚至可能导致衰退。华尔街投资银行认为未来12个月美国经济出现衰退的可能性在30%至40%左右。

华尔街恐慌过头?

股市对经济衰退的风险是很敏感的,尤其是科技股。纳斯达克100指数2022年迄今已经下跌28%,妥妥的熊市。不过,投资者是否太过悲观了呢?

最近数据显示,美国现在职位空缺数量约为1140万个,但失业人数仅有600万。这说明企业对未来是有信心的,所有才会招募更多的员工。既然招工人数高于求职人数,员工的收入可能会继续上升。

另外,美国家庭的财务状况也很不错,净资产(资产减去负债)接近历史最高水平,现金余额处于有记录以来的最高水平。这些都是我们看好美国经济的信号。

如果美国经济继续维持强劲态势,成功规避了衰退,投资者应该持有怎样的股票?

1. 苹果

苹果Apple(NASDAQ:AAPL)是美国消费品牌的精粹。如果美国经济保持强劲,消费者对自己的财务未来拥有信心,苹果的设备,比如说iPhone和Mac就一定会继续畅销。除了创新的硬件产品,苹果还是娱乐领域的龙头,旗下的Apple Music平台以及Apple TV+流媒体服务也为公司创造了大量的收入。

苹果2022财年二季度(截至3月26日)收入总计$972亿,其中服务业务板块(包括Apple Pay、Apple News和iCloud等)贡献了20%的份额。但这不是重点!重点是服务业务收入同比增长了17%,相比产品收入增速仅有7%。虽然最近几年设备用户的增速在缓慢放缓,但这不一定是件坏事,毕竟服务业务盈利能力更强,毛利润率在70%以上,相比产品的毛利润率约为35%。

分析师预计,到2022年全财年底,苹果的总收入将达$3930亿,每股收益$6.14,相当于$1000亿左右的净利润。考虑到该股股价较其历史高点已经下跌24%,现在或许是买入该股的大好时机。

2. Upstart Holdings

2020年12月,金融科技公司Upstart Holdings Inc(NASDAQ:UPST)以每股$20的价格公开上市,此后股价一直飙升至历史高点的$401,但目前已经大幅回落至$32附近。该公司采用人工智能(AI)技术协助57家银行和信用社发放贷款,并且这一数字还在快速上升,与之竞争的是Fair Isaac旗下有数十年历史的FICO信用评分系统。

最近几个月,持续上升的利率打击消费者的借贷需求,这将严重影响Upstart的收入(该公司已经将2022年的收入指引从原来的$14亿下调至$12.5亿)。受此影响,该股股价出现了断崖式跳水。

但是,如果是美国经济保持强劲,Upstart将直接受益于此。该公司的Upstart Auto Retail销售和金融平台目前活跃于全美的525家汽车经销商,这一数字在过去12个月增长224%。此外,该公司聚焦于家装和度假等无担保贷款,这些都属于对于经济走势更加敏感的可选消费类型。

长期来看,Upstart的年度市场潜力有望超过$6万亿。因此按照年作为投资期限,买入一只股价高位回落超过90%的股票会是一个不错的选择。

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