FTX的陨落敲响警钟,黄金的高光时刻要来了?

黄金的高光时刻要来了?
发布于: 11月 29, 2022

2022年黄金表现并不突出,原本高通胀以及宏观前景恶化或促成黄金牛市的预期并未成为现实,黄金价格一直在1700-1800美元区间波动。

不可否认,黄金投资者今年的日子并不好过,尤其是需要安全保管的金条的持有者。黄金交易所交易基金(ETF)又如何呢?ETF的管理费率会侵蚀投资者的潜在收益,因此持有成本也不小。至于黄金矿商股,那就更惨了。黄金股票跟股价之间存在杠杆效应,金价涨跌对股价的影响会被放大。

如此疲软不振,黄金作为一种资产现在是否应该被放弃呢?在我看来,这不是明智的举动,如果投资占比不高的话就更没有这个必要了,说到底黄金至少还是很好的多元化工具。更为重要的是,黄金作为价值储存手段是经历数千年时间验证的!

加密货币取代黄金,你开玩笑的吧

今年加密货币市场相当动荡,抛压很重,这种区块链代币代替黄金的论调也开始变得越来越站不住脚。FTX交易所危机及其所引发的整个加密货币地震最近一直是媒体头条,很多加密货币的价格在FTX冲击下也大幅下跌。

这种冲击之下,很多此前的加密货币多头可能也会心生怀疑,继续持有加密货币实现投资组合多元化的价值是否还能成立?加密货币风险太高,波动太大,至于这一资产类别能够为普通投资者提供怎样的长期的好处,这还是不清晰的。它是否能够像黄金一样成为优质的价值存储手段?黄金已经流通千年,而加密货币的存在不过十多年,因此我们现在无法给出答案。

就目前而言,加密货币或许适合愿意承担风险的投资者进行交易。但是,类似FTX这样的危机随时都有可能再次爆发,届时整个加密货币市场也将再次遭受重大的冲击。

FTX陨落给加密货币市场造成的冲击波还在持续,黄金的高光时刻要来了。至于背后的逻辑,加密货币取代黄金的声音越来越弱。虽然黄金并没有提供投资者所期待的收益,但随着加密货币投资者将资金从数字货币轮动到平平无奇的贵金属,持有黄金的逆向投资逻辑是成立的。

可能受益的加拿大黄金股

巴里克黄金Barrick Gold(TSX:ABX)是数一数二的加拿大黄金股,市值$380亿,拥有行业内最优秀的管理人员。相比之下,Kinross Gold Corp(TSX:K)的市值较小,因此股价上涨的空间和弹性可能也更大。不过,如果你想规避波动的话,体量更大的巴里克黄金或许会是更好的选择。

巴里克黄金股票的贝塔系数仅有0.12,非常之低,而市盈率不到15,2.43%的股息率在黄金股票当中更是翘楚。相比之下,Kinross的波动更加明显,贝塔系数0.97,几乎跟TSX指数持平,但好在股息率高达2.8%。

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