沙特给中国送大礼,拜登会咽下这个苦果吗?

石油 oil and gas
发布于: 12月 7, 2022
编辑: Wendy Zhang

12月7日,中国国家主席习近平到访沙特,出席首届中国-阿拉伯国家峰会、中国-海湾阿拉伯国家合作委员会峰会,并对沙特进行为期3天的国事访问。

据媒体报道,预计此次访问双方协议涉及金额可能达到300亿美元,并会就石油销售交易使用人民币结算进行谈判,这将给全球资本市场带来釜底抽薪的影响。

要知道沙特的石油储备占到了中东地区的1/3、欧佩克组织内部的1/5,而且石油美元最初就是源于美国与沙特的一纸协议,随后其他国家才纷纷跟进。

中国的石油进口量占到了沙特出口的1/4,如果中国与沙特的石油销售交易中能够使用人民币结算,将在很大程度上削弱美元在国际市场的主导地位。

事实上,中国与沙特就石油销售交易使用人民币结算的谈判已经提出了有6年之久,但今年的步伐明显在加快。

石油美元,美联储成“世界央行”的基础

今日的美元霸权,源于上世纪70年代形成的石油美元机制。

在金本位时代,美国凭借绝对优势的黄金储备确立了美元世界中心货币的位置。到1971年,尼克松宣布美国拒绝同外国政府和央行用美元兑换黄金,美元和黄金脱钩。

随后1973年,第4次中东战争爆发,石油输出国组织欧佩克决定集体涨油价,美国出现了石油危机,美元进一步贬值。同年,英、法、意、西德等国宣布汇率和美元脱钩,布雷顿森林体系彻底土崩瓦解。

1974年7月,当时新上任的美国财政部长威廉·西蒙秘密前往沙特,同沙特政府进行谈判并签订了协议,要求沙特以美元作为石油贸易的唯一结算货币,并大量购买美国国债,同时给出了优厚的交换条件。

虽然协议的具体条款至今仍未公开,但主要内容已是众所周知:即沙特出口的石油一律以美元结算,并用卖油获取的收益购买美国国债,换取美国在军事、经济、政治上的全方位支持。

沙特开了个头之后,其他的石油输出国也纷纷跟进,以石油换取美元,再以美元购买美债,投资美国的“石油美元”循环机制就此成形。

之后,“石油美元”和国际金融市场进一步结合,购买从美国国债扩展到所有以美元计价的风险资产,使得“美元——石油——美元计价金融资产”之间的循环机制更加成熟,影响范围更广,世界各国都卷入其中,甚至成为全球政治经济局势变化的基底。

到如今,虽然新能源技术方兴未艾,但石油依然是能源界的第一把交椅,2020年的全球能源消费格局中,石油占比仍高达31.2%。

今年3月俄乌冲突之后国际油价的暴涨,更是让大家都深刻地感受到石油仍是能主导经济的命脉。

石油美元的机制,使得美元能够充当着全球的硬通货,而美联储也因此成为妥妥的世界央行,美联储的量化宽松或政策收紧,能够影响到全球所有品类的资产价格。

不过,这种机制正在随着全球格局的变化出现松动,尤其是2018年中国原油期货市场问世之后,人民币石油影响力逐步提升,对石油美元构成一定程度的竞争。

人民币结算,非一朝之力,但在步步靠近

中国和沙特于1990年正式建交,到2015年,中国就成为沙特最大的贸易伙伴。作为工业制造大国,中国石油对外依存度较高,成为沙特最大的客户,沙特也是中国最大的原油供应国。

两国之间的经贸关系逐渐升温。据报道,2016年沙特王储萨勒曼首次访华前,两国就启动了对华石油销售以人民币计价的谈判。萨勒曼曾要求时任能源大臣仔细研究这一提议。过去6年,双方就此话题的讨论断断续续。

中国提出的“一带一路”倡议,正好匹配了沙特旨在摆脱对石油依赖的“2030愿景”,双方签订了一系列有关能源交易与区域经济合作的协定,中国在新能源汽车、5G和基建上的优势成为双方拓展合作的领域。

今年3月,《华尔街日报》就援引知情人士报道,沙特正考虑使用人民币而不是美元来向中国出售部分石油。

当时俄乌冲突刚刚爆发,油价正处于暴涨期。阿布扎比商业银行的首席经济学家Monica Malik评论称,“在油价强劲的时候讨论使用人民币交割石油,市场已经将此举视为沙特加深与中国的关系的信号。”

另外一方面,沙特与美国在一系列问题上的紧张局势加剧。为了缓解美国国内的通货膨胀压力,总统拜登7月份出访沙特,但并没有取得实际成效。相反,10月份,欧佩克石油组织宣布减产,白宫对此极为不满。

多方面来看,沙特正在寻求加强与中国之间在商业、文化ˎ 科技等多领域的合作往来。

如果石油用人民币结算成真,将彻底动摇当前“石油美元”的国际货币结算体系,人民币由此找到了国际认可的锚定物,将进一步蚕食当前并不稳定的美元信誉基础。

而且,以沙特在石油输出国家的带动能力,未来可能会有更多的石油交易采用人民币结算,彻底打破美元的垄断,有望建立全新的全球大宗商品货币体系。

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