投资贵金属股票,真的只有采矿股这一种选择吗?

投资贵金属股票
发布于: 1月 23, 2023

市场不确定性上升时,投资者通常会涌向黄金等贵金属。不可否认,贵金属是最古老且久经考验的财富储存手段,而且短期内这一资产属性不太可能发生改变。不过,如果你想投资黄金等贵金属股票,并不只有采矿股这一种选择。

相比传统的矿商,类似Wheaton Precious Metals Corp(TSX:WPM)这样的贵金属权益公司同样可以受益于黄金价格上涨,但风险更低,收益更高。

什么是矿业权益模式?

相比传统矿商,类似Wheaton这样的贵金属权益公司采用的是一种类似但又不同的商业模式。首先,矿业权益公司并不拥有或经营矿山,而是为传统矿商提供预付款,后者再利用这些资金进行商业性的采掘活动。

作为初期注资的交换,矿业权益公司将获得折价买入这些矿山产出金属的权力,而且折价率非常大。就拿黄金来说,每盎司的购买价格可能低至400美元,白银可能低至4.50美元/盎司。相比之下,目前黄金和白银的市场价格分别为1927美元以及23美元。一旦买入,矿业权益公司可以按照市场价格出售这些贵金属。

相比传统的采矿商业模式,矿业权益的另一大优势在于内在的低风险。矿业权益公司并不涉足矿山的日常经营,因此可以实行多元化投资战略,也可以从一座矿的投资快速转移到其他矿。最后值得一提的是,这一独特的商业模式也让矿业权益公司基本免于通胀压力。

现在的问题是,上述这些是否构成买入类似Wheaton这样的贵金属股票的足够理由。

为什么投资Wheaton?

Wheaton是全球最大的矿业权益公司之一,目前拥有覆盖3个大陆21座矿的权益,同时还有13座矿处于开发过程中。这只股票的多元化还不止于此,Wheaton目前持有黄金、白银、铜、钯金以及钴的矿业权益。

除了独特的商业模式以及较低的风险,Wheaton还为投资者派发季度股息。公司按照过去4个季度产生的现金派息,目前股息率1.33%。最后,该股股价过去12个月上涨超过15%。

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