Moderna有效性最高的RSV疫苗要来了!但是

Moderna有效性最高的RSV疫苗
发布于: 1 月 25, 2023

除了新冠疫苗,Moderna Inc.(NASDAQ:MRNA)还有其他有望未来为公司创造巨额收入的在研疫苗产品,其中最被看好的是呼吸道合胞病毒(RSV)候选疫苗mRNA-1345。最新的试验数据显示,该RSV疫苗的有效性高于竞争对手的产品,而RSV市场机会巨大,Moderna股价也逼近52周高点。

现在的问题是,这只疫苗股股价能否在RSV疫苗的利好下再次上涨?现在是不是买入Moderna的时机?

试验结果非常出色

1月17日,Moderna宣布的RSV疫苗三期试验结果显示,mRNA-1345能够有效预防60岁及以上人群的下呼吸道疾病(至少两种症状)发病风险,而且有效率高达83.7%,高于葛兰素史克疫苗的82.6%,以及辉瑞制药Pfizer(NYSE:PFE)的66.7%。

虽然更好的数据并不必然意味着更高的收入,而且试验本身也不是完全等同的,但这是一个积极的信号,预示Moderna的疫苗大概率将获得批准。该公司计划今年上半年向监管机构提交该RSV候选疫苗的数据。

RSV市场潜力巨大

呼吸道合胞病毒是致死性感染,美国每年有1.4万老年人死于RSV感染,儿童感染致死人数也有大约500人。目前美国尚未批准的RSV疫苗,辉瑞可能是第一个吃螃蟹的,监管机构计划5月做出该公司疫苗的审批决定。RSV市场潜力巨大,摩根士丹利分析师预计其规模在$70亿至$100亿之间。因此,各大制药巨头都有望从中分得一杯羹,其中Moderna疫苗的年收入有可能达到20亿左右的水平。

Moderna股票涨势凌厉

在试验利好消息的带动下,Moderna股价上周大涨至$194,逼近52周高点的$217.25。该股动态市盈率(分析师的预期盈利)也升至32,远高于医疗股平均的16。

这只疫苗股能不能买?

Moderna的商业前景可期,除了新冠疫苗,在研药品还有RSV疫苗以及联合制药商默克Merck & Co(NYSE:MRK)开发的个性化癌症疫苗,这将有助于该公司产品的多元化。

但现在的问题在于估值。Moderna预计2022年新冠疫苗的销售额在$190亿附近,今年预计将大幅下滑。RSV疫苗可能要到明年才能创收,而即使上市销售,恐怕也不能填补新冠疫苗的销售额缺口。此外,该公司市值已达$750亿,股价也已经运行在分析师的目标价附近,不再是曾经那只上涨空间巨大的小型生物科技股。

鉴于上述分析,Moderna这只股票现在风险依然太高,投资者今年最好还是要规避。

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