2016年,Ray Dalio的桥水联合基金进驻上海的自由贸易区,此后Dalio经常就中国经济以及中国的投资发表自己的看法。在他看来,中国正在经历从投资型经济转向消费型经济,并强调要实现这一重大经济转型需要强大的领导力。
2020年7月,Dalio就中美之间紧张关系的日益升级表示担忧,称这可能导致“资本战”以及美元的大幅贬值。还说,如果美国政府限制对中国的投资或者是拒绝支付中国持有的美债,这将给美国经济带来额外的挑战并将给美元价值造成深远的影响。到了2020年的11月,Dalio建议投资者,尽管马云的蚂蚁集团遭遇监管,但投资者无需对投资中国感到担忧。在他看来,投资中国潜在的多元化好处多于相关的风险,并称中国监管机构的行动是为了建立信心。
2021年12月,Dalio再次表态称,他认为中国将在中美的经济竞争当中胜出。他预测中国经济体量将超过美国,成为一个强大的经济体。
桥水联合基金也大幅增加了在中国的基金资产,过去一年(截至2023年1月10日)翻了一倍多至200亿元以上。Dalio的基金也成为了中国最大的外国对冲基金。截至2022年11月初,桥水在中国的资产管理规模已经超过19万亿元。12月通过招商银行的一系列连接基金(feeder fund),资产规模突破20万亿元。
以下是2023年一季度Ray Dalio的对冲基金当中持股规模最大的15只中国(和亚洲)公司(按照持股价值从高到低排序):
公司名称 | 持股对冲基金数量 | 桥水联合基金的持股价值 |
拼多多控股PDD Holdings(NASDAQ:PDD) | 62家 | 162,607,932美元(214万股);投资组合占比:0.99% |
携程集团Trip.com Group(NASDAQ:TCOM) | 41家 | 41,090,323美元(100万股) |
贝壳找房KE Holdings(NYSE:BEKE) | 39家 | 39,960,620美元(212万股) |
新东方教育科技集团New Oriental Education & Technology Group (NYSE:EDU) | 31家 | 34,950,737美元(905,225股);投资组合占比:0.21% |
百胜中国控股Yum China Holdings(NYSE:YUMC) | 35家 | 34,897,590美元(550,522股);投资组合占比:0.21% |
看准网Kanzhun(NASDAQ:BZ) | 27家 | 32,761,116美元(172万股);投资组合占比:0.19% |
陆金所控股Lufax Holding(NYSE:LU) | 16家 | 29,194,087美元(1430万股) |
百济神州BeiGene(NASDAQ:BGNE) | 16家 | 28,475,177美元(132,117股) |
蔚来NIO(NYSE:NIO) | 18家 | 26,549,900美元(250万股) |
奇富科技Qifu Technology(NASDAQ:QFIN) | 12家 | 23,092,363美元(119万股);投资组合占比:0.14% |
好未来教育集团TAL Education Group(NYSE:TAL) | 18家 | 22,130,820美元(345万股);投资组合占比:0.13% |
中通快递ZTO Express(开曼)(NYSE:ZTO) | 23家 | 22,118,584美元(771,758股) |
理想汽车Li Auto(NASDAQ:LI) | 22家 | 19,771,428美元(792,442股) |
Sea Limited(NYSE:SE) | 65家 | 19,172,816美元(221,523股) |
小鹏汽车XPeng(NYSE:XPEV) | 20家 | 16,681,587美元(150万股);投资组合占比:0.10% |