9月选股,这三只美股材料股买入时机成熟

这只医疗股票来说已经跌够了
发布于: 9 月 16, 2023
编辑: Caroline Kong

截止9月14日,标普500指数中材料板块股票在2023年累计上涨了5.9%,远远低于标普500大盘17.8%的回报率。然而,出乎意料的是,材料股的表现却好于其他10个板块中的5个板块。如果不是通信服务、可支配消费品和技术这三个板块的回报率超过30%,材料股票的排名还会更靠前一些。

如果对材料板块进行细分,今年表现最差的三个子板块分别是黄金股票,年初迄今下跌了16.3%;化肥和农业化学品股票,下跌了14%,以及多元化化学品股票,下跌了5.3%。

因此,从这些材料子板块中挑选出价值被低估的材料类股票是很有意义的,如果商品价格出现上涨,这些股票大概率能在年底前反弹。

Newmont (NEM)

纽蒙特Newmont (NYSE:NEM)是全世界领先的黄金生产商。今年5月,该公司宣布将以288亿澳元收购澳大利亚黄金生产商Newcrest Mining (OTCMKTS:NCMGY)。交易完成后,新的纽蒙特公司每年将生产800万盎司黄金。纽蒙特股东将于10月11日投票表决,如果交易得到全部监管和双方股东批准,纽蒙特股东将拥有合并后实体69%的股份,Newcrest股东将拥有剩余31%的股份。

该公司股价现在比2022年4月的高点下跌54%,股价与销售额的比率只有2.8倍,这个估值指标是自2018年以来最低的。事实上,第二季度报告发布后,纽蒙特首席执行官Tom Palmer称纽蒙特的资产负债表是“业内最强劲的”。截至6月30日,该公司的净债务为29.1亿美元,仅占市值的9%。考虑到矿山的开采和运营成本,这样的债务水平是非常合理的。

现在,纽蒙特股价距离其52周低点37.45美元已经不远。考虑到合并后实体的财务实力,在40美元下方买入是非常明智的决定。

FMC (FMC)

FMC (NYSE:FMC)是一家总部位于费城的农作物保护解决方案供应商,产品包括杀虫剂、除草剂和灭菌剂。这三大产品线分别占公司业务的58%、28%和7%,其他产品占其余的7%。该公司商业模式的最大问题在于对客户(农民等)和天气的依赖。以今年第二季度为例,收入比去年同期下降了30%(扣除汇率因素仍下降28%),部分原因是巴西和阿根廷的干旱天气。如果不是因为产品创新,业绩可能会更糟。

好消息是,下半年的收入预计只会同比下降2%。因此,全年展望将同比下降9%。管理层预计2023 年调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA)为13.5亿美元,处于指引目标的中间位置,比2022 年下降4%。不过,预计下半年调整后EBITDA将增长16%。该公司股价自2020年3月以来已跌至最低点。在此之前的上一次大幅下跌是在2014年和2015年。如果投资期限有3至5年,70-75美元中间是FMC股票的一个好的买点。因为全世界对其产品的需求不会很快消失。

Celanese (CE)

与其他两只股票不同,Celanese (NYSE:CE)股票今年表现出色,年初至今的涨幅超过25%。然而,该股的价值仍有可能被低估了。财报显示,2023年第二季度,该公司收入为28亿美元,比2022年第二季度增长12.4%,但比Zacks分析师一致预期低了4000多万美元。净利润方面,该公司每股收益为2.17美元,比去年同期下降57%,比分析师预期低29美分。由于业绩不佳,股价在二季报后下跌了几个百分点,但是在8月份已经挽回了此前的全部下跌损失。

Celanese有两大业务部门,分别是工程材料部门(占销售额的56%)和乙酰基链部门(占销售额的44%)。前者的产品包括尼龙化合物、聚对苯二甲酸乙二酯(PET)和热塑性塑料。后者以生产用于制造醋的醋酸而闻名。在工业上主要生产塑料、照相胶片和油漆的必需品。

今年6月,该公司与三井物产株式会社成立了一家合资企业,经营名为Nutrinova的食品配料业务。Celanese将向合资企业提供其食品配料资产、技术和员工。三井物产将支付4.73亿美元购买合资公司70%的业务,Celanese保留30%的股份,将用这笔收益偿还一部分债务。买入这只材料股的一个原因是该公司第二季度的自由现金流为6.11亿美元,比公司历史上任何一个季度都至少高出18%。而健康的自由现金流永远应该作为买入股票时考量的一个指标。

农业 美股 贵金属 黄金