投资者应该如何筛选最具吸引力的股息股?

投资者应该如何筛选最具吸引力的股息股?
发布于: 11月 28, 2023
编辑: Amy Liu

股息股可以在投资组合中发挥多种作用。如果您持有股票,那么拥有至少一支支付股息的股票通常是一个明智的主意。那么为什么要购买股息股呢?股息股可以在投资组合中发挥两个相互排斥的作用之一:资本增值或创收。在资本增值方面,你希望拥有年化收益率相当低、盈利能力强且可持续、估值溢价的股票,并且,从过去五年的股价来看,股价有明显的增长势头。相比之下,适合“创收”的股票应该具有可观的收益率、可持续的派息、健康的自由现金流、低廉的估值以及相对较低的股价。

让我们通过两个实证例子来说明资本增值和创收股息股之间的差异。

英伟达:股息微薄,但增长惊人

英伟达(NVDA)是半导体和人工智能行业的领先公司。该公司于2012年11月开始向股东派发股息。然而,股息并未成为管理层的优先考虑事项,过去10年派息不断下降就证明了这一点。事实上,目前的股息收益率仅为0.03%。

尽管如此,英伟达的股票却提供了难以匹敌的惊人资本回报。自推出股息计划以来,该股已飙升15,960%。英伟达在此期间的表现遵循了将股息股作为资本增值来源的标准。

美国电话电报公司:安全的股息股

由于过去二十年美国三大无线运营商之间激烈的价格竞争,电信巨头美国电话电报公司(T)已连续多年亏损。过去10年该公司股价下跌了近40%。不过,投资者忽视这只股票可能会犯一个错误,原因如下。

由于股价暴跌,美国电话电报公司目前拥有该公司运营历史上最便宜的估值,年化股息已飙升至值得注意的6.84%。因此,它立即满足了我们列出的“创收”股票的两个关键标准——低价估值和高于平均水平的收益率。然而,真正有趣的地方在于该公司不断改善的基本面。

此外,该公司过去12个月的派息率仅为55.8%,进一步表明季度派息在可预见的未来将是可持续的。

总而言之,在当今动荡的市场环境中,美国电话电报公司的最低估值应该成为寻求收入的投资者的避风港。低股价也提供了利用看涨期权策略进一步提高收入潜力的机会。因此,美国电话电报公司被视为一只引人注目的创收股票。

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