金属钒可应用于多个行业,包括钢铁生产、电动汽车电池、化学品催化剂、航空航天以及医疗行业等。其中,大部分钒用于中国钢铁行业,特别是用于制造建筑螺纹钢的高强度低合金钢。然而,随着清洁能源转型的加速,钒金属在电池中的作用也日益凸显,引起了更多投资者的兴趣。
2023年初,由于中国放弃清零的疫情防控政策,外界对中国经济复苏的预期很高,因此,作为炼钢原材料之一的钒市场也呈现出一片欣欣向荣的景象。然而,到第一季度末,伴随着建筑业和制造业市场的疲软以及钢铁产量的下降,对中国经济增长的担忧开始加重。钒价在三月份见顶后基本上处于持续下跌的趋势中。
在中国以外的地方,通胀压力和利率上升对经济的影响显而易见。进入下半年后,中国钢铁行业对钒的需求持续疲软。为数不多的亮点是,中国和更广泛的航空航天领域对大型储能钒氧化还原液流电池(VRFB)的需求增加,为钒价提供了一些支撑。
Australian Vanadium首席运营官Todd Richardson表示,2024年的钒需求将继续受到全世界钢铁产能的推动。当一些现有的和新的钒装置转向电池市场时,价格可能会受到提振。
进入2024年,钒市场所有的目光都将停留在中国的钢铁行业和螺纹钢需求上。CRU Group的Willis Thomas告诉INN,钢铁行业如此,钒的需求也是如此。中国是全球钒生产的领导者,但更重要的是消费的领导者。这种需求与螺纹钢高度相关,因此随着中国建筑业的放缓,钒的需求肯定会受到影响。
与此同时,Project Blue分析师认为,需求下降的幅度将非常有限。目前,该公司对中国螺纹钢行业的钒需求复苏持“观望态度”,认为需求复苏很大程度上取决于中国经济刺激措施的效果。分析师指出,中国政府似乎最终可能会采取更多财政措施来促进房地产行业的发展,比如降低房贷首付比例和提高各种个人所得税免征额。
但事实上,钢铁行业并不是钒市场的唯一主要推动力。近年来,为摆脱化石燃料,对大规模能源储存解决方案的需求日益增长,这也增加了对钒氧化还原液流电池的需求。钒氧化还原液流电池被视为大规模储能的理想选择,因为能够在电网规模上提供数百兆瓦时的能量。
因此,多名分析师都将电池领域视为2024年另一个值得关注的领域。根据CRU的研究,未来十年钒需求的增长将主要受VRFB安装量增加的推动,而中国政府非常支持将VRFB技术用于长时间储能中。
Project Blue分析师补充道,投资者应密切关注中国和世界其他地区今年宣布的VRFB容量,这是全球推动可再生能源推广的一部分,目标是实现净零排放。至于供应方面,分析师表示,投资者应该关注“绿地项目的进展,尤其是在澳大利亚的高级阶段钒项目”。澳大利亚拥有世界第三大钒储量,已成为全球钒勘探的热点地区。