股价回调23%加上7.9%的股息收益率，这只加拿大股票能上车吗？

股价从52周高点下跌23%后，加拿大电信巨头BCE (TSX:BCE)的股息收益率现在被推高到7.9%。从多伦多证券交易所顶级股息股中寻求高收益被动收入的投资者应该会被吸引到。那么，BCE股票现在确实是价值投资的机会，还是股息陷阱，这是一个值得思考的问题。

这只加拿大电信股票的价格在2022年一度涨到74加元，一年前在65加元左右，现在跌到了50.50加元。过去两年股价下跌的主要原因是加拿大利率上升，因为BCE将债务作为其融资战略的一部分，用于支付其庞大的资本项目。该公司每年斥资数十亿美元进行网络升级，包括5G和向用户驻地扩展光纤线路。

随着家庭和企业消费更多数据，这些举措应能推动长期收入增长。然而，较高的借贷成本会减少利润，并可能削减可用于分配的现金。此外，BCE的媒体部门也面临着一些挑战。电视和广播部门广告收入的下降导致了裁员。继2023年裁员1300人后，该公司最近又宣布在2024年再裁员4800人。

虽然与裁员相关的成本将影响到该公司2024年的业绩，但随着支出的减少，明年的情况应该会好一些。作为媒体集团重组工作的一部分，BCE还将出售40多家广播电台。

股息

BCE宣布将2024年的股息提高了3.1%，低于过去15年5%的平均股息增长，但股息增长仍表明管理层对未来几年的现金流前景感到满意，至少意味着在当前水平上的派息应该是安全的。BCE 的大部分收入来自互联网和移动订阅服务。无论经济状况如何，企业和家庭都需要这些服务，因此在经济衰退时持有该股应该是不错的选择。按当前股价计算，BCE的股息收益率为7.9%。

现在能不能买BCE的股票?

市场预计加拿大央行将在2024年的某个时间点开始降息。一旦降低利率的靴子落地，BCE股票应该马上就能感受到顺风，因为投资者会对借贷成本下降感到更加放心。此外，今年进行的大部分重组应能改善2025年的业绩。

尽管该股短期内可能会进一步下跌，但目前看来超卖已经是事实，追求被动收入的投资者现在最起码能够获得非常诱人的股息收益。因此，对于手头有一些闲置资金的投资者来说，BCE股票值得加入投资组合中。

 

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