PDAC 2024 – 加拿大矿业投资者还存在吗?

发布于: 3 月 22, 2024
编辑: 陈德佳

今年的 PDAC大会给我的感觉和以往很不同。 去年三月由于我的儿子出生,我没能参加,这是我从业 20 年来少有的一次缺席。 时隔两年的再次参会,不禁让我有些恍如隔世。

在我的记忆中,以往PDAC大会开幕的周日早上,熙熙攘攘的参会者们将登记处堵得水泄不通。可今年却并非如此,上午晚些时候人流很稳定。也许人们早已吸取教训,提前领取了他们的参会名牌?

此外,从市中心各处接送参会者前往会场的大巴也没有出现,让我感到惊讶。 我甚至不得不向询问处的工作人员求证这一消息。

展会现场图册与打印材料的减少也提醒着我,现在已经是 2024 年, 人们环保节能的意识已经相较二十年前上升到了一个新的高度。

还有天气,每年的这个时候,多伦多的天气都还很寒冷。 不过今次就例外了,我真的不记得上一次在 PDAC大会期间室外温度达到 16 摄氏度并有阳光照射下来是什么时候了。

随着年龄的增长,我的参会智慧也在增长,我试图平衡去聆听有价值的讲座和会场与人交流的时间。此次大会,我参加了两场主题演讲和几场会谈。 世界银行的Michael Stanley的主题演讲让我大开眼界,他提供了许多有用的数据。 大型矿业器械生产商卡特彼勒公司的Denise Johnson通过演讲向人们传达讯息:降低碳排放是一回事,但矿山运营是否有经济效益又是另一回事。 如果没有客户的全力支持,在设备方面全面采用电动汽车或其他可再生能源是没有意义的。去碳化必须循序渐进。 如果不盈利,矿山就无法运营。 我认为投资者也必须认识到这一点,而不是麻木地推动企业要全力以赴地减少碳排放。

Franco-Nevada公司创始人Pierre Lassonde对加拿大矿业现状的坦诚评论给我留下了特别深刻的印象,他说加拿大在世界矿业领域已经变得无足轻重。 他总是充满魅力。 当他发言时,你一定能感受到他的能量。 他指出,主要问题在于,即使是加拿大的养老基金也不再投资于我们本土的大型采矿企业。 他以澳大利亚为例,澳大利亚的主要基金一直持有必和必拓和力拓的股份。 澳大利亚人以拥有矿业公司的股份为荣,而我们加拿大人却远远无法支持自己的矿业公司。Pierre这样说道: “加拿大政府早在 25 年前就放弃了自己的采矿业务”。他甚至敦促我们大家向国会议员提出建议,希望他们能够推动政府为本地矿业公司提供更多资金支持,包括养老基金必须投资于有一定规模的加拿大上市矿业公司。

加拿大的矿业投资者到底去哪儿了呢?

尽管我个人的投资组合中仍有一些矿业股票(无论新或者旧),但大多数加拿大人的情况却并非如此。 事实上,如果你问你身边任何一位不从事矿业的朋友,他们近年来是否拥有过矿业股票。答案是 “有 “的可能性微乎其微。

联邦创新、科学与工业部长商鹏飞Francois-Philippe Champagne也参加了今年的PDAC大会,并表示加拿大的关键矿产供应对整个国家至关重要。他们不会允许中国等其他国家试图拥有这些资产,而且加拿大公司必须遵守相关法律。 然而,除了在新闻标题中鼓吹关键矿产战略外,政府在支持加拿大矿商方面真的做了很多吗? 关键矿产战略必须包括勘探者和矿商,但资金却少之又少。 为什么矿商得不到任何扶持? 还是我不了解政府的一片苦心?

尽管矿业资本市场的整体情况似乎不容乐观,但我其中的一个客户 Pulsar Helium 的股价却在 PDAC 大会期间一路飙升。我参加了他们的晚会,参加者都全在庆祝,但在其他活动中,人们大多都在抱怨,情绪低落。所以说,房间里总有一百万美元,你只需要知道在哪里找到它。

那么,这次 PDAC 之旅让我真正学到了什么呢? 我终于意识到,我确实是整个采矿业价值链的一部分。我推广采矿业,我投资采矿业,我相信采矿业。

就投资而言,我今年将投资黄金股。 我相当有信心,一些优质的黄金勘探者和生产商在未来12个月内将会有很好的表现。 事实上,自今年年初以来,由于金价上涨,它们的股价已经上涨了很多, 但这仅仅是个开始。 我相信,明年这个时候,我也许会赚点钱。 但这并不会给加拿大采矿业带来多大改变,不是吗? 我们加拿大人能为我们的采矿业感到骄傲吗? 还是像其他人一样,大多认为采矿业已经过时,变得与世界上发生的事情脱节? 难道他们不知道所有最新科技的原材料都是从采矿出来的吗?

北美投资讯息有限公司总裁 陈德佳

2024年PDAC大会回顾

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