AI驱动的美股科技股“狂欢”结束了吗?

AI驱动的美股科技股“狂欢”结束了吗?
发布于: 4 月 21, 2024

2023年,热门科技股带领美股上涨,并且这一趋势延续到了2024年的3月份。不过到了4月,由于通胀率下行趋势中止,美联储官员开始放鹰,降息预期降温,10年期国债收益率上周一度飙升至4.696%,最终导致科技股跳水并拖累美股持续下跌。

高利率环境对包括科技股在内的成长性股票不利,原因是这会导致这些公司长期的折现现金流(DCF)减少,同时提高债务融资的成本。

纳斯达克综合指数连续6个交易日下跌,现在已经回落至1月31日以来的最低水平,由最大的非金融科技股组成的纳斯达克100指数收于1月16日以来的最低。跟踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust(NASDAQ:QQQ)上周五收跌2.07%至414.65美元,跌幅远高于跟踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)的0.87%。

AI大牛股,占纳斯达克100指数权重达6.22%的英伟达NVIDIA(NASDAQ:NVDA)股价上周五暴跌10%至762美元。相比之下,权重分别为8.83%和7.58%的微软Microsoft(NASDAQ:MSFT)和苹果Apple(NASDAQ:AAPL)的股价分别下跌超过1.2%。

Cleo Capital的董事总经理Sarah Kunst接受采访时表示,现在或许还不是买跌的时机,依据是当前全球面临巨大的不确定性,这时候抄底简直就是火中取栗。

美股科技股暴跌,世界末日理论家又再次跳出来了,开始预测股市将出现类似2000年互联网泡沫破灭时的暴跌。不过,无论是从基本面还是从技术面分析,这种说法都站不住脚。

知名科技投资者Daniel Ives 2月末就曾指出,当前的AI热潮以及随之而来的科技股的上涨跟1999/2000期间的市场完全没有可比性。2000年的互联网泡沫期间,上市公司的估值涨上了天,而变现途径和基础设施都不足,资产负债表不佳,商业模式以及整个科技领域的宏观背景都缺乏确定性。

但这次不一样,除了基本面,宏观环境以及时不时亮起红灯的地缘政治风险也扮演了很重要的角色。

从技术面分析,QQQ目前的下跌并没有伴随着放量,成交量远低于2000年的互联网泡沫时期以及2022年3月美联储首次加息时引发的市场下跌。

最后,AI驱动的科技股“狂欢”是否已经结束?未来几周热门科技公司发布的财报将成为重要的参考指标,有望为科技股近期的走势指明方向。

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