大众豪掷50亿押注Rivian “强效药”还是“危险信号”?

发布于: 7 月 4, 2024
编辑: Tony Zhou

大家好,欢迎来到NAI热投——你的热点投资指向标。人工智能成为全球焦点后,AI赋能让新能源汽车加速驶向智能化。自2024年开年以来,电动汽车领域的暗流涌动,全球竞争已经进入了白热化阶段。不论是造车新势力,还是传统车企,都希望在这场汽车百年变革中抢占先机。

近日,大众集团宣布向美国电动车初创公司Rivian注资高达50亿美元,并同意成立一家技术合资企业。作为交换,大众可以使用Rivian的软件和电动汽车架构,并与合作伙伴开发“下一代”电池驱动的汽车和软件。消息发布后,Rivian的股价在盘后交易中一度飙升超过50%,收复了今年迄今约一半的跌幅。

成立于 2009 年的 Rivian,曾被誉为“特斯拉杀手”,创下了2014年以来美国市场IPO的最高纪录。它主要打造电动皮卡和SUV,首款乘用车 R1T 便荣登了最令人满意的电动汽车榜首,是美国汽车界初创公司中的新星。不过,由于难以突破量产瓶颈,无法摊薄研发投入和固定成本,累积了巨额的亏损。2024年第一季度,Rivian运营亏损为14.84亿美元,净亏损为14.46亿美元。今年以来,Rivian股价已下跌约49%。获得大众汽车投资的消息,无疑为Rivian注入了“强心剂”。而对于大众汽车来说,这笔交易也将带来其一直难以掌握的低成本、高性能电动汽车技术。

不过,并不是所有人都看好此次合作。CFRA Research分析师Garrett Nelson认为,这一合作是“对 Rivian 的信任投票”,但“无助于”改变公司的运营问题和现金消耗。预计6月份当季电动汽车交付量低于分析师预期后,部分投资者也对于Rivian能否按时交付产品并实现盈利产生了担忧。

大众和Rivian的合作与其说是互利共赢,不如说是 “弱弱联合”。Rivian的先发优势在于当时美国电动车企业很少,又选择了皮卡和SUV这两条美国消费者最钟爱、特斯拉又布局不充分的赛道,如今这些优势已经荡然无存。大众的电动车转型大概率也不会太坚决,最近大众就表示,在未来几年将投入600亿欧元研发下一代内燃机。这是因为北美电动车产业目前正处于低潮期,多家国际车企正在重新定位战略重心。例如,奥迪于去年底宣布放缓电动车推出速度;福特汽车今年年初突然宣布,关停所有电动车生产线;通用汽车则推迟了新工厂的开设计划。苹果也放弃了坚持10年的造车项目。

在这些国际巨头给出的理由中,都不约而同地提到了“电动车需求放缓”这一原因。数据显示,2023年全球新能源汽车销量1428万辆,其中,中国销量占比63.5%,欧洲销量占比21%,北美销量仅占11%。导致国际车企面临巨大的市场压力的,更多是因为规模最大的中国电动车市场已经被本土品牌占据。

中国新能源品牌一直对电动化保持着高度的热情。根据中国电动汽车百人会预计,今年产销规模有望达到1300万辆,增速达到40%,数十家车企计划今年计划推出71款新型纯电动车型。一马当先的比亚迪继2022年击败特斯拉之后,凭借56%的年销量增速成为Top 20品牌榜中销量增长最快的公司。据悉,今年比亚迪将积极布局海外工厂,巴西、欧洲和墨西哥等地都在计划当中。

然而,欧美市场的大门,正在对中国品牌收紧。自去年开始,欧盟开始对中国电动汽车进行“反补贴”调查,意图限制中国新能源汽车的出口。今年,美国宣布自8月1日起将对华电动汽车关税提高至100%,一次性变为原来的四倍,欧盟也考虑获征收“针对性关税”。欧美国家对中国电动车如此来势汹汹的“围堵”策略,想让中国市场变成一个“电动车孤岛”,将中国电动车产业链所有相关产品封锁在北美自由贸易区(美国、加拿大和墨西哥)之外。

事实上,这是一次典型的虚空打靶,因为中国向美国出口的电动汽车本就少得可怜。数据显示,2023年中国对美国出口新能源乘用车仅为1.9万辆,占出口总量仅1%,2024年第一季度这个比例下滑到了0.7%。有了华为的前车之鉴,比亚迪等国产厂商已经不太愿意直接跟美国打交道了。同时,中国电动汽车在南美大卖,在巴西市场销量同比增长8倍。美国CleanTechnica网站发布的2023年拉丁美洲电动汽车销售报告显示,为例,在哥斯达黎加、乌拉圭、哥伦比亚的“10款最畅销电动汽车车型”榜单中,中国汽车分别上榜6款、7款、6款,销量排行均位列前三。威马汽车CDO梅松林表示,电动车孤岛不会出现,因为汽车电动化是世界潮流,主要汽车市场也都在积极推动电动化。

不过,欧美市场毕竟是一片蓝海,中国领头厂商蔚来和吉利等仍然坚定进军美国,难题是能否克服政治摩擦,以及美国消费者是否愿意购买中国产电动车。在这一点上,日本丰田其实树立了最好的榜样。2002年以丰田为代表的日本汽车公司成功抢滩美国车市,当时贸易保护主义盛行。为了避免进口限制,他们选择在美国进行直接投资,销售的汽车三分之二是本地制造。同时丰田不断研究市场需求,高效率的工作、低成本投入换来了丰田车远远高于美国车的性价比。最后它成功抢了克莱斯勒的位子,成为美国汽车市场新的三大品牌。

正如Rivian和大众携手一样,中国企业可以考虑同当地资本或车企合资的方式进入寻找次优解。从长远来看,与现有的头部公司合力抢占市场更有可能迸发新产品创意,促进电动车发展,老百姓是最终受益者。你认为欧美放缓电动化是无奈之举还是缓兵之计?今年后续电动车走向如何?

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