美股中的房地产板块最近是股市表现最差的部分之一。尽管标准普尔500指数自2023年初以来上涨了50%，从2022年的熊市低点强劲反弹，但房地产交易所交易基金Vanguard Real Estate ETF (VNQ)的数据表明，房地产行业在同一时期仅上涨了6%。即使包括股息，房地产在过去一年半的表现也比标准普尔500指数低37个百分点。
房地产表现不佳的最大原因是过去几年的利率上升环境。利率上升不仅会给以收入为重点的投资带来压力，还会使借贷成本更高。人工智能投资的激增也导致投资者情绪转向青睐英伟达(NVDA)和微软(MSFT)等大型科技股。
虽然现在对于房地产投资信托(REIT)投资者来说肯定不是一个愉快的时期，但我们有充分的理由相信情况即将好转。考虑到这一点，以下是REIT的情况可能即将好转以及现在可能是投资好时机的原因。
美联储尚未在2024年加息，但投资者的预期肯定发生了变化。今年年初，预期中值为2024年总共降息六次。最新的通胀数据表明，美联储可能真的应该开始认真考虑降息了。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，首次降息预计在9月，预计年底前总共降息三次，目前的平均预期是到2025年7月总共降息六次。换句话说，降息周期即将开始——比最初预期的稍晚一点。
随着利率下降，投资者的资金可能会开始从国债、货币市场基金和储蓄账户等无风险工具流出，流入房地产投资信托基金等高收益股票。
要完全清楚，没有办法确切知道房地产投资信托基金在2024年剩余时间及以后的表现如何，或者美联储是否真的会开始降息。如果未来几个月的通胀数据看起来不太好，利率很有可能比预期的更长时间内保持在高位。
话虽如此，从历史上看，在房地产行业从历史高点下跌25%的情况下投资房地产投资信托基金，一直是长期投资者的一个很好的切入点。目前个别房地产投资信托基金具有一些极好的价值，但如果你更愿意长期对该行业进行广泛投资，那么像Vanguard Real Estate ETF这样的ETF可能现在就能成为您长期投资组合中的绝佳补充。
