英伟达带领AI股票大涨，起死回生还是回光返照？

去年年初以来开启的美股上涨行情，最重要的驱动力之一就是人工智能（AI）。不过，美股AI股票价格大涨之后，很多投资者往后退了一步，开始等待更多可以证明AI行情还有延续下去的证据。所幸的是，周三的一系列利好提振了投资者的信心，也再次确认了AI这一长期趋势。

这一背景下，芯片制造商英伟达NVIDIA（NASDAQ:NVDA）股价周三盘中大涨11.4%，存储芯片制造商美光科技Micron Technology（NASDAQ:MU）上涨7.7%，芯片设计公司Arm Holdings PLC（NASDAQ:ARM）上涨6.6%，半导体制造商台积电Taiwan Semiconductor Manufacturing（NYSE:TSM）上涨5.4%，AI和数据库专家甲骨文Oracle（NYSE:ORCL）上涨2.9%。

所有常见的信息来源，比如说监管文件、财务报告以及分析师评级和目标价的变化都不能解释今天的看涨情绪。然而，下面这些催化因素或助推这波AI股票的上涨。

AI仍有发展空间的证据

AI领域两家标志性公司的最新财务报告表明，AI应用的发展远未结束。

首先是AI革命的早期推动者微软Microsoft（NASDAQ:MSFT）。周二市场收盘后，该公司公布的业绩报告显示收入和盈利均超预期，但真正引燃AI股票的还是管理层的讲话。微软首席执行官Satya Nadella表示，当前正在进行中AI转型同时涉及“知识和资本密集型投资”，而且几乎公司所有的资本支出都与云计算和AI相关。这对于支持AI技术的芯片股票来说无疑是一大利好。

Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ:AMD）的业绩似乎也印证了Nadella的观点。AMD第二季度收入同比增长9%至58亿美元，调整后每股收益0.69美元，均超分析师预期。但这不是重点，重点是该公司上调了财测，其中今年的AI芯片销售额预计将达到45亿美元，高于三个月前预测的40亿美元以及去年年底的35亿美元。

其他催化因素

摩根士丹利分析师Joseph Moore将英伟达重新列入公司的“首选股票”名单，维持“买入”评级以及144美元的目标价，较其周二的收盘价高出39%。分析师认为，在经历了最近几周23%的下跌之后，英伟达股票已被超卖，称目前的价格是“一个很好的买点”。

美光昨天宣布，公司已经实现了第九代NAND闪存技术“量产”。这些处理器有助于更快地在数据中心中传输信息，是AI处理的重要组成部分。美光指出，这些芯片的数据传输速度比任何竞争产品都要快50%。

不可否认，过去一年AI投资热潮推高了很多公司的估值，例如美光科技、Arm Holdings、英伟达、台积电和博通的动态市盈率分别为87倍、84倍、38倍、24倍和22倍。不过，AI是趋势性行情，这个领域的增长不是持续几周、几个月，而是将持续多年。因此，相比AI股票的增长潜力，它们值得享有溢价。