华尔街非常看好临床阶段的生物制药公司Viking Therapeutics Inc（NASDAQ:VKTX）以及它的减肥药物候选产品，分析师认为这只减肥药股票的价格将大涨98%。与此同时，亿万富翁也在竞相买入这只制药股。比如说，二季度期间，亿万富翁Jeff Yass的Susquehanna International Group增持Viking约110万股，Israel Englander的基金Millennium Management购买了大约32.6万股。
现在是否是跟随这些亿万富翁购买Viking Therapeutics股票的好时机？我们需要权衡该公司面临的机遇与投资者可能遇到的风险。
今年2月，Viking Therapeutics报告VK2735（一种GLP-1和GIP受体双重激动剂）的临床试验取得成功。经过13周治疗后，患者平均减重14.7%，并且在13周的称重前仍在继续减重。
减肥药现在的市场需求非常旺盛，诺和诺德的GLP-1药物semaglutide（司美格鲁肽，商品名为Ozempic、Wegovy和Rybelsus）在2024年第二季度的年化销售额达到了276亿美元。尽管如此，它的市场份额正在被礼来的tirzepatide（替尔泊肽）侵蚀，比如说最近上市的降糖药Mounjaro和减肥药Zepbound。Tirzepatide二季度销售额相比一季度增长86%，同期semaglutide仅增长10%。
除了注射版本，VK2735的口服片剂版本即将三期试验。今年3月，Viking报告该口服药的一期研究显示，患者仅治疗28天便显著减重。
Viking Therapeutics的研发管线并不仅限于体重管理，同时聚焦于各种代谢疾病。最近，公司研发最成熟的候选药物VK2809的代谢功能紊乱相关脂肪性肝炎（MASH）2b期研究取得成功。52周后，多达75%的患者实现了MASH缓解且无纤维化恶化，而安慰剂对照组的这一比例仅有29%。美国有数百万MASH患者（也被称为非酒精性脂肪肝，NASH）。
减肥疗法VK2735的三期试验即将开展，但Viking Therapeutics仍需与FDA商讨详细方案。会议预定将在今年晚些时候举行，若FDA没有对研究时长或规模提出太高的要求，公司股价或将大幅上涨。
此外，VK2735口服药持续13周的二期研究将在今年四季度启动，目前市场上还没有获得批准的口服GLP-1/GIP双重作用药物。虽然还处于研发的早期阶段，但VK2735口服药的表现良好。研究参与者的体重在28天的治疗后平均下降超过5%，且安全性良好，仅14%患者表示出现轻微恶心，无人报告严重的副作用。
对于风险承受能力较强的投资者来说，Viking Therapeutics似乎是一只不错的股票。然而，这只生物制药股票并不适合还没有实现财务独立的投资者。该公司市值63亿美元，但产品获批上市至少还需要一年以上的时间。如果公司宣布任何VK2735临床试验或FDA的负面消息，股价或将暴跌。
