刺激措施能拯救中国经济吗?对于总部位于中国的公司来说,好消息不断,电动汽车和可再生能源行业本周反应强烈。根据标普全球市场情报提供的数据,理想汽车(LI)在本周交易中上涨14.9%,极氪汽车 (ZK)上涨30.3%,大全新能源(DQ)上涨19.8%。
中国的刺激计划不仅起到了顺风作用,理想汽车和极氪汽车还宣布了2024年9月的交付计划,而且情况并没有人们担心的那么糟糕。如果中国经济没有改善,这种上涨可能不会持续,但就目前而言,这些股票正在飞涨。
在一周前首次宣布后,有关中国刺激计划的更多细节在过去一周内陆续出炉,大量资金正在涌入。据德意志银行称,刺激计划的资金规模可能达到1.07万亿美元,约占中国GDP的6%。投资者认为这对中国经济和国内汽车需求来说是一个好兆头。部分原因可能是经济增长,但另一部分原因是利率降低,这将降低消费者的借贷成本。
极氪汽车表示在2024年9月交付了21,333辆汽车,比去年同期增长了77%,2024年的交付量为142,873辆,增长了71%。
理想汽车9月份交付了53,709辆汽车,比去年同期增长48.9%,比上月增长11.6%。
人们非常担心,随着价格下跌和企业难以赚钱,中国电动汽车市场将陷入下行螺旋。市场压力可能仍然存在,但交付量强劲,这就是投资者本周欢呼的原因。
大全新能源本周获得了汇丰银行的评级上调。该银行将该股评级从持有上调至买入,并将目标价定为每股29.30美元。这比本周早些时候每股20美元的股价有大幅上涨空间,但在股价反弹之后,一些潜在的上涨已经被计入价格。
投资者必须问的基本问题是中国近期股市反弹的持久性。如果利率较低,电动汽车制造商可能会发现在中国销售汽车更容易。太阳能行业在供应和贸易方面都经历了挑战。
摩根士丹利表示,如果中国政府在未来几周宣布更多的支出措施,中国股市可能进一步上涨10%至15%。摩根士丹利首席中国股票策略师Laura Wang在接受采访时表示:“进一步加大财政扩张力度的预期又回到了桌面上,这使得投资者很长一段时间以来首次从通货再膨胀的角度来看待中国。上一次投资者通过这个镜头来看待中国,实际上是在去年年初之后。当时全球投资者给出的估值是MSCI中国指数预期市盈率的12倍左右。”