据知情人士透露,随着中国股市飙升,中国的刺激措施在9月份为一些对冲基金带来了超过25%的收益。中国上周推出了一系列措施来提振疲软的经济,包括降低银行的准备金要求,并允许数百万家庭重新协商高达5.3万亿美元的现有抵押贷款的较低利率。刺激措施刺激了中国股市的强劲复苏,为专注于中国的对冲基金带来了急需的缓解。MSCI中国指数9月份上涨23%,为2022年11月以来的最大涨幅。
知情人士表示,Triata Capital的中国三塔对冲基⾦上个月飙升了44%,Blue Creek的基金估计上涨了31%,云启资本的基金上涨了26%。一些基金抹去了今年早些时候的损失。
亿万富翁投资者David Tepper表示,他正在购买更多与中国有关的“一切”资产,而对冲基金则争相建立头寸以从股市反弹中获益。受益于市场情绪的逆转,最初的市场反弹对对冲基金有利,他们对中国的看涨押注远超过看跌押注。
高盛集团的对冲基金客户每周净买入中国股票,这是该集团主要经纪部门自2016年开始跟踪此类数据以来的最大单周净买入量。该行在9月30日的一份报告中表示,专注于中国的基本面选股对冲基金客户上周平均回报率为6%,创下有史以来的最佳单周表现。
三塔对冲基金管理着约7.7亿美元的资产。一位了解该科技和消费者基金的人士表示,在过去两年中,该基金购买了它认为基本面强劲、收入和利润增长高、回购和分红政策有吸引力的股票,并且现金余额较大但估值较低。该基金在9月下半月从与人工智能软件和数据中心相关的股票中获得了特别强劲的收益。
另一位知情人士表示,由投资者Chris Wang创立的云启资本大量买入了被抛售的美国上市中国公司的股票,这些公司一直在提高股息并与投资者合作以提高股价。其中一只股票陆金所控股有限公司自9月20日以来在美国交易中飙升了62%,如陆金所控股有限公司和启富科技。
股市上涨帮助抹去了Blue Creek在中国基金中早些时候的损失,使今年的收益达到15%。这家对冲基金创始人Zhang Xiaogang表示,过去一年来,该基金一直看好中国市场,并计划继续全额投资。中国市场的估值仍然非常便宜。对中国及其经济的负面偏见非常深,全球投资者需要一段时间才能改变他们的偏见。由于房地产市场疲软,中国正陷入周期性经济放缓,中国政府的工具箱里还有更多政策来支持经济。