继甲骨文、微软、谷歌等公司之后，亚马逊也宣布投资核电，支持在美国开发小型模块化核反应堆（SMRs）。在这一消息的刺激之下，周三铀矿开采股票以及核电股票再度强劲上涨。投资者对核能需求复苏充满期待，而这种乐观情绪并非毫无根据。
行业龙头Cameco（CCJ）的股价盘中上涨了8.2%，Denison Mines（DNN）涨幅达到14.7%，而规模较小的Energy Fuels（UUUU）更是上涨了17%。此外，生产小型模块化核反应堆的核能公司NuScale Power (SMR) 的股价暴涨31.6%至历史新高。
上个月，微软与美国最大清洁能源供应商Constellation Energy（CEG）签署的购电协议重新点燃了核能股的涨势。根据协议，Constellation将重启位于宾夕法尼亚州的三哩岛核电站，为微软日益扩大的人工智能（AI）需求提供必要的电力支持。
本周，Alphabet以及亚马逊先后宣布数据中心的核能供电协议之后，该行业涨势显著增强。
Alphabet旗下的Google与私营企业Kairos Power合作，计划建立一系列小型模块化核反应堆，预计总发电能力为500兆瓦。周三，亚马逊也宣布计划与Energy Northwest、Dominion Energy和私营企业X-energy合作建设多座SMR。虽然合作新闻稿中并未提及 AI，但从未来的发力方向来看，这些核电资源应该是面向亚马逊的各项 AI 服务。
SMR 是核能行业的一个新兴概念，旨在通过使用大规模生产技术来降低成本并加快核电站的建设速度。相较于大型核电站，SMR 的特点是：规模小、建设速度快、成本低，因此这种全新的核电站模式理论上能够更快地推动核能和铀的需求。
正是这种前景引发了周三投资者对铀生产商股票的强烈兴趣。
国际原子能机构召开第68届大会并连续第四年上调了核电前景预期：在高预期模型下，到2050年，世界核电容量将比当前容量增加2.5倍，符合全球对加快核能部署的共识。约有30个国家正在考虑或推进将核电引入其能源结构的计划，而其他国家正在扩建现有核电站并延长使用寿命。
虽然核电行业的前景看好，铀矿股最近也很火热，但投资者有必要关注估值。
具体来看，即使最近股价飙升，但Denison Mines的市值仍不足20亿美元，市盈率47。相比之下，Cameco目前市值超过240亿美元，市盈率也高达129，按照2028年预期盈利计算的动态市盈率也达到27.5。至于Energy Fuels，目前市值13亿美元，估值相比Denison略便宜。
