投资可靠的高收益率能源股,首选中游和公用事业板块

厌恶风险?加拿大退休人士首选安全的高收益派息股票
发布于: 11 月 24, 2024

高收益率能源股的一大优势是提供投资组合的多元化,但最大的缺点是波动剧烈,对于大宗商品价格非常敏感。但这个问题也不是没有解决方案,只要选对股票,比如说能源板块当中的中游和公用事业公司,投资者可以一边享受长期的股息收入,同时规避石油和天然气价格的波动风险。

加拿大中游巨头Enbridge (ENB) 和美国公用事业公司Black Hills (BKH)就是这样的两只高收益率能源股,其中Enbridge的股息率高达6.1%,同时连续29年上调股息,而Black Hills更是股息王,股息率4.1%。

Enbridge:无惧油气价格涨跌

Enbridge拥有和运营广泛的管道网络,主要用于运输石油、天然气和其他液体燃料。他们的管道系统覆盖北美多个主要的能源生产和消费地区,确保能源的高效输送。不同于油气行业的上游(钻探)和下游(化工和炼油)公司,这家北美能源基础设施巨头通常与客户签订长期运输合同,收取固定的资产使用费用或者是根据运输量收费。

这一商业模式确保了Enbridge现金流的稳定,公司收入不会因为油气价格的波动而出现剧烈的波动。连续29年上调股息(按照加元计算)就很好地说明了这一点。

与此同时,派息安全性也不成问题,Enbridge拥有的基础设施资产(例如管道和储存设施)是重要的战略资产,往往难以替代。与此同时,公司不仅专注于传统的石油和天然气运输,还投资于天然气公用事业和可再生能源(如风能和太阳能)。这种多样化降低了对单一市场的依赖,叠加投资级的资产负债表,我们看不到这只能源股股息未来会被下调的风险。

2024年前9个月,Enbridge的可供分配现金流派息率在管理层60%-70%的目标范围内。

Black Hills:股息王

如果连续29年上调股息还不能打动你,Black Hills连续54年的股息增长史在整个公用事业板块也是罕见的,这家天然气和电力公司也因此荣登“股息王”之列。

Black Hills市值只有45亿美元,几乎只是其他公用事业巨头的一个零头。不过,该公司在阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、蒙大拿州、内布拉斯加州、南达科他州和怀俄明州服务约130万客户,而且这些地区的人口增长速度大约是美国整体人口增速的三倍。

公用事业领域通常具有天然垄断的特点,因此公司运营受到政府和监管机构的密切监管,定价和资本投资计划都需要遵循政府的规定。人口的增长意味着更多的客户,更多的收入和更高的开支需求,最终带来更高的费率。Black Hills目前截至2028年的资本投资预算达43亿美元,这一支出预计将支撑该公司4%-6%的长期盈利增速预期。

盈利增长前景可期,股息大概率也将相应增长。

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