很明显，伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A)(BRK.B)首席执行官沃伦·巴菲特正在看跌股市。伯克希尔哈撒韦公司似乎将连续第二年成为股票净卖家，而且该公司从未在历史上抛售过这么多股票。
截至2024年前三个财季，伯克希尔哈撒韦公司已出售了价值1332亿美元的股票，其中大部分是苹果(AAPL)的股票。而巴菲特的企业集团今年迄今为止仅购买了58亿美元的股票。这与2023年的情况类似，当时伯克希尔出售了价值328亿美元的股票，只买入了价值91亿美元的股票。
六年来，伯克希尔首次没有回购任何股票，这表明巴菲特认为伯克希尔股票在当前价格下被高估了。伯克希尔的持股包括保险公司、公用事业、餐馆、消费品生产商、能源公司和制造商，以及多元化的股票投资组合，市值徘徊在1万亿美元左右，可以说是股市本身的缩影。因此，巴菲特不愿回购公司股票似乎反映了他对大盘的看法。
巴菲特被公认为有史以来最伟大的投资者之一，他曾说过：“当别人贪婪时我恐惧，当别人恐惧时我贪婪。”现在，他显然采取了恐惧的立场。
那么，巴菲特的行为是否表明他在发出警告？让我们深入挖掘一下，找出答案。
伯克希尔出售的大部分股票来自持有的大量苹果股份，苹果多年来一直是伯克希尔最大的持股。巴菲特曾多次称赞该公司。在过去四个财季中，伯克希尔出售了6.156亿股苹果股票，收益约为1250亿美元。在采访中，巴菲特继续称赞苹果的业务，但表示获利了结是明智之举，他相信政府将很快提高资本利得税。
巴菲特还给出了其他迹象，表明他认为市场估值过高，他在今年早些时候致股东的信中表示，他的公司不再具备有吸引力的收购机会。
值得记住的是，巴菲特和所有投资者一样，也会犯错，甚至他也并不总是遵循他的格言，即在别人贪婪时感到恐惧。
例如，2007年，当股市在金融危机之前达到顶峰时，伯克希尔哈撒韦公司正在热切地购买股票，而不是抛售股票以备严重的经济衰退。那一年，伯克希尔哈撒韦公司购买了191亿美元的股票，仅出售了81亿美元。
巴菲特还表示，把握市场时机是不可能的，因此尽管他曾评论过恐惧和贪婪，但他并不指望在股市崩盘前卖出，在低谷时买入。
作为个人投资者，很容易从巴菲特的行为中寻找信号，有时这些信号是正确的。然而，也值得记住的是，股市往往会随着时间的推移而上涨，长期投资者即使在股市崩盘前买入也会获得回报。例如，标准普尔500指数自2007年达到峰值以来已上涨近300%。关注沃伦·巴菲特的举动并不是一个坏主意，但投资者也应该记住，从历史上看，净买家如果持有股票足够长的时间，即使在最糟糕的时候，也会得到股市的回报。
