今年,交易所交易基金(ETF)市场蓬勃发展,尤其是首批比特币(BTC)和以太坊(ETH)现货ETF的推出。与此同时,随着特朗普赢得美国总统大选,比特币价格也开始狂飙,并且短线突破9万美元的大关。对于更为广泛的加密货币投资者来说,美国加密货币ETF似乎是一个更加便利的投资途径。
Bitcoin IRA的首席运营官兼联合创始人Chris Kline表示,回想2016年,想在退休账户内直接持有比特币的选择只有一个,如今几乎各种类型的金融账户都可以持有加密货币资产。
数字资产管理公司Canary Capital正在申请新的加密货币现货ETF,包括Solana (SOL)、Litecoin (LTC)和Ripple (XRP)。若美国证券交易委员会(SEC)批准这些申请,加密货币ETF市场可能会见证大量资本流入。在此之前,这些山寨币的投资者只能通过加密货币交易所进行投资,但如今可以通过普通的经纪账户来投资,如同购买股票一样。
不过,目前市场上可供加密货币投资者选择的产品已经十分丰富多样,包括比特币和以太坊现货ETF,以及涉及衍生品的杠杆、反向和收益导向策略,此外还有加密货币行业股票基金。
以下是精选七只美国加密货币ETF:
今年一月面市以来,IBIT的管理资产规模(AUM)已膨胀至330亿美元以上。这只比特币现货ETF通过托管冷存储持有比特币,因此它的资产净值(NAV)能够准确跟踪其基准—CME CF Bitcoin Reference Rate。该ETF流动性极高,30天买卖价差仅为0.03%,日均成交量约为4100万股。SEC还批准了IBIT的期权交易。
IBIT的以太坊版本就是ETHA,今年6月上市,目前管理资产规模14亿美元。ETHA通过托管冷存储持有以太坊储备,并根据ETF份额创建和赎回的需求转入热钱包。该ETF的基准为CME CF Ether-Dollar Reference Rate-New York Variant。流动性不错,30天买卖价差中位数为0.05%,日均成交量超过300万股。不过,与IBIT不同,ETHA没有期权链。该ETF的基础管理费率为0.25%,但在管理资产规模达到25亿美元前的12个月内减免至0.12%。
2013年以来,GBTC是一个封闭式信托,2024年1月转为开放式ETF。尽管规模已被IBIT超越,但该基金仍然非常受欢迎,目前管理资产规模超过168亿美元。GBTC的费用率偏高(1.5%),为此Grayscale将该ETF10%的比特币分配到一个分支ETF,Grayscale Bitcoin Mini Trust(BTC)。这个新ETF的价格明显更低,费用比率也只有0.15%。
ETHE的资产规模超过46亿美元,远高于ETHA的14亿美元。这个以太坊现货ETF实际上可以追溯到2017年,最初也是一个封闭式信托,今年7月获批转为开放式ETF,解决了与GBTC类似的资产净值溢价/折价问题。ETHE的收费甚至比GBTC更高(2.5%)2,但分拆出来的Grayscale Ethereum Mini Trust(ETH)费用率只有0.15%。
YBTC借助比特币的备兑看涨期权策略提供了高收益潜力。该ETF目前使用“基金中的基金”结构持有比特币期货ETF ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO),然后卖出备兑看涨期权,降低价格上涨潜力的同时通过期权权利金产生高额的即时收入。YBTC的费用率为0.95%,当前的分红收益率为21.7%。
与之前的ETF不同,BKCH并不持有现货加密货币或衍生品,而是跟踪持有25只加密货币行业股票的指数Solactive Blockchain Index,重仓股包括加密货币交易所Coinbase Global Inc.(COIN),比特币矿商如Hut 8 Corp.(HUT)及数字资产管理公司Galaxy Digital Holdings.
MSTX是比特币投资公司MicroStrategy Inc.(MSTR)的两倍做多ETF。考虑到MicroStrategy本身的波动性,MSTX将这些波动放大了一倍,因此仅适合高风险偏好的交易者。如果MicroStrategy的价格在单个交易日接近下跌50%,这个ETF面临清零的实质性风险。由于使用掉期交易,MSTX费用率为1.29%,并不适合长期持有。