Zoetis（股票代码：ZTS）是全球动物保健行业的领导者，提供面向宠物和牲畜市场的药品、疫苗、诊断产品、基因测试及其他产品。公司拥有15种年收入超过1亿美元的畅销产品，展现出多元化的优势和卓越的市场表现。
2012年从辉瑞分拆出来之后，Zoetis让股东的初始投资增长了约六倍，过去12年的年化总回报率为17%。然后，尽管该公司三季度的收入和利润均超分析师的预期并上调全年指引，股价过去一个月却下跌12%。
不过，现在是买入这只优异的标普500指数股息股并长期持有的大好时机，理由如下：
Zoetis三分之二的收入来自伴侣动物业务，其余来自牲畜部门，同时是这两个行业的市场龙头。公司90%的销售额来自市场份额领先的产品。全球范围内，Zoetis在美洲和亚洲市场排名首位，在欧洲排名第二。因此，该动保公司享有很宽的护城河，竞争对手难以撼动它的市场地位。
按照Zoetis的预测，全球动物保健行业的规模达480亿美元，未来将继续以5%的速度增至2033年，这为该公司留下了很大的稳定增长的空间。过去十年，Zoetis的增长速度持续高于市场平均水平。
公司的长期增长将受益于宠物主人与宠物关系的日益紧密，尤其是千禧一代和Z世代。
Librela和Solensia是该公司为猫狗提供的关节炎治疗药物，可以缓解宠物的疼痛和不适，因此很受宠物主人的欢迎。管理层在三季度电话会议当中宣布，公司的关节炎疼痛部门实现了97%的增长。Zoetis已经帮助了超过100万只狗狗，该公司估计还有1700万只（占比约40%）没有接受关节炎治疗，这为公司提供了巨大的增长潜力。
此外，公司的寄生虫治疗（用于驱除蠕虫、跳蚤和虱子）和皮肤病（瘙痒和过敏）产品也明显受益于人宠纽带的加强。在第三季度，这两个增长领域的销售额分别增长了27%和16%。
尽管公司在研发上的投入约占销售额的7%，Zoetis仍保持着25%的自由现金流（FCF）利润率。此外，公司21%的投资资本回报率（ROIC）在标普500指数中排名前20%。
得益于卓越的盈利能力，Zoetis 2013年首次派息以来每年都上调股息，目前已增至六倍。此外，公司仅用33%的自由现金流来派息，目前股息率1%，这为未来的股息增长留有充足空间。最后，公司管理层每年都会回购约1%的流通股票，丰厚了股东的每股自由现金流增长。
Zoetis股票目前市现率为34，相比标普500指数的平均水平为32，估值水平在该股股价近期回落后变得更加合理。
