精选三只美股股息王股票，增加投资组合防御性

无论对加拿大还是美国的投资者来说，在投资组合中拥有一定数量的股息股票是一个长期有效的投资策略。股息是上市公司给予股东的现金回报，而股息率则是衡量这种回报相对于股价高低的重要指标。高股息率意味着投资者在持有股票期间能够获得更高的现金收益，这对于追求稳定现金流的投资者来说，无疑具有极大的吸引力。

下面是美股所有股息股票中最好的三只股息王股票，投资者在年底到来前可以关注买入机会，为2025年的投资组合优化做准备。

一家连锁乡村零售商

Dollar General Corp. (DG)是美国三大一元店连锁零售商中最大的一家。该公司在全美各地经营着20,000家门店，主要面向规模太小、大零售商无法提供服务的农村社区。简而言之，Dollar General是一家相对朴实的连锁便利店，为每周从农村赶往城镇购物的顾客提供服务。

过去25年里，Dollar General建立了物美价廉的声誉，并利用其巨大的现金流将业务扩大了五倍。一家Dollar General新店最快可在四年内收回成本（相比之下，行业平均收回成本的时间接近10年）。这相当于一家店的利润很快就能为第二家店提供资金，然后是四家、八家、十六家，不断裂变。这是一个“永久赚钱机器”的实例，利用强劲的现金流在未来产生更多的现金流。此外，该公司还拥有所有零售商中最好的物流网络之一，仅次于顶级大卖场零售商。

过去四年对Dollar General来说充满挑战，同店销售额增长从长期平均的4.7%下降到了2.3%。不过，该公司3.1%的股息收益率依然安全，预计明年的净收入将达到13亿美元。估值方面，Dollar General的远期市盈率为13倍，不到竞争对手沃尔玛的一半。2025年特朗普上台后，如果美国农村地区消费者情绪出现好转，Dollar General的表现可能非常出色。

拥有巨大价值的制药商

辉瑞公司Pfizer Inc. (PFE) 的股价在Covid-19大流行期间被炒到了天上。这家制药公司拥有一些最好的疫苗和病毒治疗方法，让投资者相信好日子几乎会永远持续下去。然后，股价在大流行期间翻了一番后，自2022年以来，随着对辉瑞公司的Covid疗法和疫苗的需求萎缩，辉瑞股价从高峰时的59美元暴跌了58%，最新的交易价格是25.23美元。

事实上，即使没有Covid-19的意外提振，辉瑞本身仍是一家多元化、运营良好的制药公司，拥有肿瘤学、免疫学领域的多款领先产品。该公司还拥有业内处于审批阶段的最佳药物研发管线之一，以及一支能将有前途的候选药物转化为畅销药物的销售团队。

分析师预计，辉瑞公司今年的每股收益将从去年的0.37美元回升到1.81美元，2025年将达到2.31美元。而辉瑞股票的远期市盈率现在只有区区的10倍，这意味着40%的上涨空间。辉瑞股票的股息收益率为6.6%（比普通股息贵族股票高出160%！），而且由于利润率足够高，每股收益比每股股息高出70%，因此股息非常安全。

每月分红的房地产投资信托基金

Realty Income Corp. (O)是美国经营最好的房地产投资信托公司（REITs）之一，其一家高度稳定、可产生现金的企业。该公司的三重净租赁模式是指租户除了承担租金外，还要承担税费、保险费、维修费和水电费等费用。

最近的股价下跌使Realty Income股价与账面价值的比率降至1.3倍，为获得5.7%的股息收益率创造了难得的机会。当然，如果利率开始回升，房地产投资信托基金投资在2025年可能会面临挑战。美国政府明年的赤字支出将达到1.9万亿美元，这可能会给通胀带来压力，并引发更长时期更高利率。在其他条件不变的情况下，利率上升会使房地产投资信托基金的借贷成本增加，从而削减利润。

然而，正是这种杞人忧天的担忧将Realty Income推向了深渊。根据历史估值，该股目前的公允价值有50%的上涨空间，是2025年可以买入并持有的最佳股票之一。