2025年,加拿大五大行中哪只股票最值得投资?

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发布于: 12 月 31, 2024
编辑: Caroline Kong

凭借稳定的增长、可靠的股息和有韧性的盈利记录,加拿大银行股一直是加拿大投资者投资组合中的压舱石。2025年,考虑到加拿大内外经济环境正在发生变化,利率前景、抵押贷款续期和全球市场挥之不去的不确定性影响,要判断加拿大银行股是买入、卖出还是持有,首先要考察这些股票最近的表现、未来前景,以及与同行之间的差异化。

作为加拿大市值最大的银行,加拿大皇家银行Royal Bank of Canada (TSX:RY)最近一个季度的利润好于预期,这得益于个人银行部门的增长以及财富管理和投资银行业务的多元化收入。凭借强大的国内市场地位和在资本市场的持续主导地位,这只银行股在2025年有望继续保持稳定。

与此同时,加拿大帝国商业银行Canadian Imperial Bank of Commerce (TSX:CM)稳健的季度利润则令分析师感到意外,这要归功于该行贷款损失准备金的减少以及核心加拿大零售银行业务的稳健表现。在加拿大五大银行中,帝国商业银行通常被认为处于劣势,但该行最近对风险管理的关注和更稳定的贷款组合得到了回报。

蒙特利尔银行Bank of Montreal (TSX:BMO)由于信贷损失准备金大幅增加,尤其是在美国的业务,导致最近一个季度未能实现盈利预期。2025年,该行预计潜在违约风险将更高,尤其是在商业贷款领域。

另一家重量级银行多伦多道明银行Toronto Dominion Bank (TSX:TD)最近一个季度也面临逆风。美国的监管问题,包括一项代价高昂的反洗钱和解案,严重影响了该公司的收益。这些挑战削弱了该行在美国的长期增长计划,而这一计划一直都是道明银行战略中的亮点。

最后,加拿大丰业银行Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)在国际投资方面继续面临逆风。在计入与中国投资相关的巨额减值支出后,该行最近一个季度公布的收益低于预期,突显出其国际多元化战略的相关风险。

回顾过去,加拿大五大银行在不确定时期的表现都非常出色。2008年和2020年,加拿大银行经受住了全球金融危机和大流行病的冲击,这主要归功于强大的资本状况和审慎的监管环境。尤其是加拿大皇家银行,一直是多元化业务的领导者,在多个收入流中平衡了风险。

丰业银行在拉丁美洲和加勒比地区有着深厚的根基。相比之下,道明银行和蒙特利尔银行过去10年一直在大举进军美国市场,既找到了机会,也遇到了挑战。帝国商业银行一直更加专注于加拿大零售银行业务,偶尔因过于保守而受到批评,但现在正因其规避风险的做法而获得回报。那么,哪家银行是2025年最理想的投资呢?

帝国商业银行在五大行中一直被视为较为低调的参与者,但如今已经证明了有效的风险管理和稳固的加拿大业务。这使其免受国外同行面临的一些挑战,其股票今年的表现也超出了预期。对于寻求增长和股息收入的投资者来说,加拿大帝国商业银行的稳定性和上涨潜力,尤其是考虑到估值相对于同行仍处在较低水平,使其成为投资者的一个有吸引力的选择。

 

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