低估值和高股息率，这只加拿大科技股同时满足

1998年6月上市以来，加拿大科技公司OpenText（TSX:OTEX）经股息再投资调整后的回报率高达3460%，市值升至$106.6亿，同期加拿大多伦多证券交易所指数（TSX）上涨约600%。然而，过去十年，OTEX的股东回报率仅为37%，而TSX指数却上涨了一倍以上。

那么，考虑到目前的估值和股息率，投资者是该买入、卖出或继续持有OpenText股票？

OpenText公司概况

OpenText是一家专注于企业信息管理（EIM）解决方案的加拿大软件公司，帮助机构处理各种数字内容和数据。公司产品包括：

文档处理内容服务；

网络安全解决方案，保护企业免受网络威胁；

数字取证工具；

数据管理业务网络能力；

云服务、人工智能（AI）和分析工具；

数字体验平台

此外，OpenText还与大型科技公司如SAP、谷歌云（Google Cloud）和微软（Microsoft）建立了合作关系，为企业机构和政府部门提供全面服务。

近期财务表现

2025财年第一季度（截至9月），OpenText的收入为12.7亿美元，同比下降11%。虽然公司剥离了高利润率的AMC业务，但调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）仍达到了35%。此外，云业务表现亮眼，连续第15个季度实现有机增长。一季度云销售额增长1.3%至4.57亿美元，企业云预订额同比增长10%，过去三年增长53%。

此外，OpenText在物流和电信等多个行业拿下重要客户。公司完成了38笔，价值超过100万美元的交易，整个财年的总销售额预计将在53亿到54亿美元之间，相比2024年财年的销售额为58亿美元。近期，公司预计Titanium X平台的推出，新的市场推广投入，合作伙伴贡献的扩大，以及客户服务投入的提升将推动未来的销售额增长。

OpenText股票估值及增长前景

公司首席执行官Mark Barrenechea表示，OpenText的战略将侧重于人工智能（AI）整合、网络安全增强和多云能力，这些均有助于未来进一步提升企业客户需求。公司预计未来三年的资本支出将超过4亿美元，以促进盈利和现金流的增长。

尽管股价表现欠佳，OpenText目前的远期股息收益率为3.7%，每股年度股息$1.05。过去十年，公司股息增至三倍以上。

虽然销售额依然承压，但分析师预计，从2025财年到2027财年，OpenText的调整后每股收益将从3.66美元增长至4.6美元，同期自由现金流也将从6亿美元增长到12亿美元。因此，如果按照15倍的静态市盈率计算，到2028年初，OTEX相对应的股票价格在$69附近，相比当前股价上涨超过100%。